Vanguard Group, verdens største aksjefondsselskap, begynte faktisk som en idé som grunnleggeren John Bogle hadde mens han jobbet i Wellington Management Company. Bogle overbeviste styret om å la ham starte det første detaljindeksfondet, som nå er Vanguard 500-indeksfondet. Siden den gang har Vanguard lansert mer enn 200 fond som forvalter mer enn $ 3 billioner. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) er en rest av Wellington Management Company, som nå utelukkende forvalter institusjonelle penger; Wellington er fortsatt fondets investeringsrådgiver.
Etablert i 1970, har Wellesley Income Fund blitt et av de mer vellykkede inntektsorienterte balanserte fondene for konservative investorer. Dette er en oversikt over fondet, sammen med flere høydepunkter i fondet.
Investeringsmål
Selv om Wellesley Income Fund er kategorisert som et inntektsfond, benytter det en mer balansert tilnærming for å oppnå inntektsmålet. Fondets overordnede investeringsmål er å søke gjennomgående totalavkastning som består av dagens inntekter fra obligasjoner, utbytte og kapitalvurdering. Så mye som en tredjedel av porteføljen kan investeres i aksjer i selskaper med en historie om å betale ut over gjennomsnittet utbytte som øker over tid.
Porteføljeforvaltning
Porteføljestyringsteamet ledes av John C. Keogh og W. Michael Reckmeyer, begge seniordirektører og partnere i Wellington Management. Keogh er renteporteføljeforvalter, og Reckmeyer er aksjeporteføljeforvalter. Keogh begynte i Wellington Management i 1983 etter å ha jobbet i flere år i porteføljestyring i Connecticut National Bank. Reckmeyer, som har hovedfokus på å forske på store selskaper med verdiutvikling med sterk utbyttehistorie, begynte i Wellington Management i 1994 etter åtte år som forskningsanalytiker for Kemper Financial Services. Han tjente både sin Master of Business Administration (MBA) og BS i maskinteknikk fra University of Wisconsin. Han er også en chartret finansanalytiker (CFA).
Reckmeyer har administrert fondet siden 2007, Keogh siden 2008. Loran Moran og Michael Stack meldte seg sammen med dem tidlig i 2017. De har også verv i Wellington Management og jobber med dets andre fond.
Investeringsportefølje
Fondet på 53, 6 milliarder dollar benytter en balansert tilnærming som vektlegger rentepapirer med to tredjedeler investert i investeringsgrad av bedriftsobligasjoner og USA. statsobligasjoner. Den andre tredjedelen er investert i aksjer med stort utbytte. Fra 30. august 2018 har fondet nesten 1100 forskjellige verdipapirer. De ti beste eierandeler, som legger vekt på blue-chip aksjer, står for 11, 3% av porteføljen.
Investeringsresultat
Den balanserte tilnærmingen har fungert veldig bra for investorer. Fondet har gitt en gjennomsnittlig årlig avkastning på nesten 10% siden oppstarten. Mer betydelig viser fondet konsekvent sin evne til å begrense ulempen. I løpet av fallet i aksjemarkedet i 2008 falt det for eksempel bare 10%, noe som var mindre enn kategorien og langt mindre enn aksjefond. Fra og med 2018 har fondet en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6, 97%, 6, 26% for de siste fem årene og 7, 91% i 10 år - resultater som konsekvent har tjent det en femstjerners rangering fra Morningstar Inc. Det krever en minimumsinvestering på $ 3000, men kostnadsgraden på 0, 22% anses som veldig lav for sin kategori.
Bunnlinjen
Wellesley Income Fund kan betraktes som en sentral eierandel for konservative investorer som leter etter en solid inntektsstrøm med noe kapitalvurdering. Fondet tilbyr potensial for oppside med begrenset volatilitet. Det kan også være en god satellittbeholdning for moderate eller aggressive investorer som fornyer aksjeandelen av porteføljen. Fondet er ikke uten risiko, da dets store eksponering for obligasjoner kan reagere negativt på økende renter.
