Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) og Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) er to pålitelige Vanguard-aksjefond som spesialiserer seg i å investere i overveiende innenlandske aksjer i selskaper som betaler regelmessig utbytte.
Selv om de har noe like investeringsmål, er disse to fondene forskjellige på flere fronter. For det første har hver sin eksponering for sektorer, antall eierandeler, ledelsesstiler og investeringsvalgprosesser. For det andre har Vanguard Equity Income Investor Shares en tendens til å fokusere mer på aksjer med stor verdi, mens Vanguard Dividend Growth Investor Shares har en kurv med forskjellige typer storkapitalaksjer.
Valg av investeringsvalg
Donald Kilbride - en bransjeveteran som har gitt råd til fondet siden 2006 og har mer enn 20 års erfaring i forvaltning av investeringer - forvalter Vanguard Dividend Growth Investor Shares. Kilbride foretrekker en konsentrert portefølje på rundt 50 aksjer med selskaper med sterke konkurransefortrinn. På slutten av 2019 hadde fondet 47 navn.
Viktige takeaways
- Utbyttefond er verdipapirfond som fokuserer på å kjøpe aksjer med attraktivt utbytteutbytte. Avdeling Utbytte Vekstfond Investorandeler og Vanguard Equity Income Fund Investor Shares er to utbyttefond som har lignende mål. De to fondene skiller seg imidlertid i mange henseender: antallet av aksjer, formuesallokering og metodikk for aksjeplukking. På samme måte som mange verdipapirfond, Vanguard Dividend Growth Investor Shares og Vanguard Equity Income Investor Shares har vært pålitelige, rimelige kjøretøyer for langsiktige investorer. Gjennomsnittlig årlig avkastning over det siste 10 år har vært omtrent 13%.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares holder selskaper med jevn utbyttevekst og jakter ikke nødvendigvis aksjer som for tiden har over gjennomsnittet. Faktisk holder fondet seg borte fra selskaper etter at utbytte gir en økning, noe som kan signalisere kommende utbytte kutt. Resultatet er en 30-dagers SEC-avkastning på 1, 85%, som ligger bak avkastningen for fond med lignende investeringsmål. Donald Kilbride kan til tider se etter aksjer som har respektabel utbetalingsgrad, som kan opprettholde utbytteveksten fremover.
Vanguard Equity Income Investor Shares, derimot, har en tendens til å fokusere på aksjer i høytytende selskaper med lave verdivurderinger, men lovende vekstutsikter. Dette har ført til at Morningstar har klassifisert fondet under den store verdikategorien for sin tydelige vekt på å holde undervurderte aksjer. Fondet har vanligvis et mye større antall aksjer - i området 150 til 200 - med lavere pris / inntjening (P / E). Det totale antallet aksjer i porteføljen ved utgangen av 2019 var 199.
Michael Reckmeyer fra Wellington Management Company LLP og James Stetler fra Vanguard gir råd til Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer har en tendens til å bruke grunnleggende analyser for å velge aksjer, mens Stetler bruker kvantitative metoder og plukker aksjer fra FTSA High Dividend Yield Index basert på forskjellige egenskaper, som utbytte, momentum, vekst og ledelseskvalitet. Dette har resultert i et 30-dagers SEC-avkastning på 2, 70%.
Sektoreksponering
Disse midlene skiller seg også i sektorfordelingene sine basert på sine investeringsvalgprosesser. De største sektorallokeringene i Vanguard Dividend Growth Investor-aksjer er industrielle aksjer (20, 1% tildeling), helseomsorgsbestander (17, 8% tildeling) og forbrukerheftelager (16, 3% tildeling). Fondet kan også ha en samlet overvekt i helsetjenester fra tid til annen.
Vanguard Equity Income Investor Shares, derimot, har en tendens til å favorisere finansielle aksjer (17, 8% tildeling), helseomsorgsaksjer (15, 4% tildeling), og forbruker stifter aksjer (13, 4% tildeling). Fondet eier også nesten 9% av eiendelene sine i energiaksjer siden fondsforvalterne anså utbytte fra visse energiselskaper som var for tvingende til å gi videre.
Investeringsresultat
Når det gjelder investeringsresultater, har Vanguard Dividend Growth Investor Shares vist omtrent samme eller litt lavere avkastning med høyere volatilitet sammenlignet med Vanguard Equity Income Investor Shares. Fra januar 2010 til januar 2020 har Vanguard Dividend Growth Investor Shares vist en gjennomsnittlig årlig avkastning på 13, 1%, et treårig standardavvik på 10, 3%, noe som resulterer i et tre-årig Sharpe-forhold på 1, 31. For samme periode viste Vanguard Equity Income Investor Shares en gjennomsnittlig årlig avkastning på 12, 9%, et standardavvik på 10, 77% og en Sharpe-ratio på 0, 92.
Begge fond var topp utøvere i sine respektive investeringskategorier. Vanguard Dividend Growth and Vanguard Equity Income Investor Shares tjener generelle femstjernersvurderinger samt femstjernersvurderinger for fem- og tiårsperioder fra Morningstar. For treårsperioden oppnår Vanguard Dividend Growth Investor Shares femstjerners rating, mens Vanguard Equity Income Investor Shares har en fire-stjerners rating.
$ 3000
Minimumsbeløpet for initialinvesteringer i Vanguard Dividend Growth Investor Shares eller Vanguard Equity Income Investor Shares aksjefond.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares har også oppnådd gullanalytikarangering fra Morningstar, mens Vanguard Equity Income Investor Shares har en sølvanalytikervurdering. Til slutt kommer Vanguard Equity Income Fund Investor Shares til en netto utgiftsgrad på 0, 27%, noe som er litt høyere i forhold til netto utgiftsgrad for Vanguard Dividend Growth Investor Shares, på 0, 22%.
