Når du vurderer en investering, er få spørsmål like viktige som "Hva er din tidshorisont?" Svaret kan hjelpe deg med å bestemme hvilken type investeringskjøretøy du bør vurdere, hvilke investeringer du bør unngå og hvor lang tid du skal holde investeringen før du selger.
Risiko og tid
Investorer legger ofte pengene sine i et aggressivt investeringsmiddel, som vekstaksjer - og holder dem der på ubestemt tid. Ikke et smart trekk. Selv om en slik investering kan være et godt valg når du kjøper, kan den bli mindre og mindre passende etter hvert som tiden går. Dette scenariet skjer ofte når du sparer til pensjon eller for et barns høyskoleutgifter - enhver langsiktig investeringsplan.
I ett vanlig eksempel tar investorer del i selskapets aksjeplaner for ansatte. I løpet av flere tiår hjelper arbeidstakeren med å bygge opp et betydelig antall aksjer i selskapet i løpet av flere tiår. Når ansattes pensjonsdato nærmer seg, krasjer imidlertid aksjemarkedet, ødelegger verdien av ansattes portefølje og tvinger henne / ham til å fortsette å jobbe. Et lignende resultat blir ofte sett når en ansatt legger 100% av sparepengene sine i aksjefond. I årevis regjerer et oksemarked, og balansen vokser. Så, akkurat som den ansatte begynner å planlegge å trekke seg, vil en nedgang i aksjemarkedet utslette en betydelig del av den ansattes reiregg.
Disse scenariene spiller ofte ut. Som et svar har finansnæringsbransjen laget investeringsprodukter som hjelper investorer med å matche porteføljebeholdningen deres til en passende tidslinje. Denne tilnærmingen hjelper investorer med å unngå de negative resultatene forbundet med upassende allokering av eiendeler.
Med noen av disse investeringene må man selvfølgelig ta hensyn til tilhørende gebyrer og kostnader. Noen verdipapirfond og investeringsprodukter, for eksempel måldatafond, krever høyere gebyrer enn andre, så utgifter må tas med i betraktningen når investeringsperioden vurderes.
Evaluering av tidshorisonter
Det er ingen harde og raske regler, men noen generelt avtalte retningslinjer vil hjelpe deg å bestemme hvilke investeringer som er passende for forskjellige tidslinjer.
For å lage en portefølje basert på tid, må du innse at volatilitet er en større risiko på kort sikt enn langsiktig. Hvis du har 30 år på deg til å nå et mål, for eksempel en pensjon, er et markedstrekk som får verdien av investeringene til å stupe, ikke så stor fare, gitt at du har flere tiår å komme seg. Å oppleve den samme flyktigheten et år før du går av med pensjon, kan imidlertid alvorlig avspore planene dine.
Derfor er det en verdifull øvelse å plassere parametere rundt tidsrammen for investeringene dine.
- Kort sikt. Som hovedregel er kortsiktige mål de mindre enn fem år i fremtiden. Med en kortsiktig horisont, hvis et fall i markedet inntreffer, vil datoen da pengene trengs være for nær til at porteføljen har nok tid til å komme seg etter markedsfallet. For å redusere risikoen for tap, er det sannsynligvis den mest passende strategien å holde midler i kontanter eller kontantlignende kjøretøy. Pengemarkedsfond og kortsiktige innskuddsbevis er populære, konservative investeringer, og sparekontoer er også. Mellomperiode. Delmål er de fem til ti årene i fremtiden. På dette området vil en viss eksponering for aksjer og obligasjoner bidra til å øke den opprinnelige investeringens verdi, og tiden til pengene må brukes er langt nok fremover til å tillate en grad av volatilitet. Balanserte verdipapirfond, som inkluderer en blanding av aksjer og obligasjoner, er populære investeringer for mellomfristede mål. Long-Term. Langsiktige mål er de som er mer enn ti år fremover. Mer konservative investorer kan sitere 15 år som tidshorisont for langsiktige mål. Over langvarige tidsperioder gir aksjer større potensielle fordeler. Selv om de også medfører større risiko, er det tid tilgjengelig for å komme seg etter et tap.
Investeringsvalg
For å hjelpe investorene med å unngå de negative konsekvensene forbundet med dårlig timing, har finanssektoren opprettet en rekke investeringer:
- Måldato-fond er aksjefond som automatisk tilbakestiller blandingen av eiendeler (aksjer, obligasjoner, kontanter) i porteføljene i henhold til en valgt tidsramme. De blir ofte brukt som pensjonssparekjøretøy, med en blanding av investeringer som blir mer konservative når investorens pensjonsdato nærmer seg. For eksempel kan et måldato-fond utviklet for å finansiere en investors pensjonisttilværelse 30 år fra i dag ha en blanding av investeringer vektet tungt mot aksjer, med en moderat mengde obligasjoner og lite kontanter. Tretti år senere kan blandingen være det motsatte, med kontanter som utgjør den største prosentandelen av porteføljen, etterfulgt av et moderat antall obligasjoner og få aksjer. College spareplaner og kvalifiserte undervisningsplaner, også kjent som 529 planer, hjelper investorer med å dekke kostnadene for en høyskoleutdanning. Oppkalt etter avsnitt 529 i Internal Revenue Code, disse skattefordelte programmene hjelper investorer med å betale kostnadene ved skolepenger, rom og styre, bøker og andre utdanningsrelaterte kostnader. En metode er en universitetsspareplan som lar investorer sette av et bestemt beløp som vanligvis investeres i en forhåndsgodkjent liste over aksjefond. Mange av disse fondene er aldersbaserte fond, som opererer på lignende måte som fonddato. Når barnet eldes og datoen for hvilken undervisningen må betales nærmer seg, blir aktivaallokasjonen mer konservativ. Siden verdien av investeringsporteføljen endrer seg med svingninger i finansmarkedene, flytter automatiske justeringer av porteføljen penger til mer konservative investeringer for å redusere risikoen for at et aksjemarkedskrasj vil utslette sparepengene rett før undervisning forfaller. Utfordringen her er at underliggende investeringsvekst kanskje ikke er nok til å dekke hele studiekostnadene. Verdipapirfond er en praktisk måte å diversifisere på. Å velge investeringer som automatisk skifter eiendeler til kontanter eller inntektsorienterte instrumenter er ikke det eneste alternativet for investorer som ønsker å bruke tidshorisonter. Å investere i aksjefond og deretter flytte pengene til mindre aggressive fond etter hvert som tiden går er et annet alternativ. De tilbyr profesjonell investeringsstyring, inkludert sikkerhetsvalg, og et stort utvalg av valg, noe som gjør det enkelt å få en blanding av mange verdipapirer. Såkalte "balanserte" fond tilbyr til og med en balanse mellom aksjer og obligasjoner i et enkelt fond. Aksjer og obligasjoner - hvis du har tid, dyktighet og interesse - kan brukes til å bygge og administrere din egen portefølje. Når tiden går, kan du justere aktivaallokering til fordel for mindre aggressive investeringer.
Bunnlinjen
Tidshorisont-investering handler om planlegging. Du må tenke på målene dine. Når du har gjort det, er investeringsvalg basert på hvor lang tid du har til målet må finansieres. Når finansieringsdatoen nærmer seg, blir eiendeler flyttet til mer konservative investeringer for å redusere risikoen for markedsrelaterte tap som avleder strategien din. Tilhørende avgifter må imidlertid vurderes når du velger blanding av investeringer.
