Pris og volum danner byggesteinene i markedsstrukturen, og skaper uendelige trender, nedtrender, topper og bunner i alle tidshorisonter. Interaksjoner mellom disse strukturelle elementene genererer konvergens-avviksforhold som lar observante teknikere komme med spådommer om retning, relativ styrke eller svakhet og holdbarheten til markedssvingninger.
Pris / volumforhold er spesielt nyttige for å identifisere bunner fordi gevinstpotensialet topper seg når lange posisjoner kan legges inn på eller nær det laveste i en nedgang. I stedet for å fange en fallende kniv, handler den volumfokuserte handelsmannen tidlig på tekniske tegn som viser at engasjerte kjøpere vender tilbake til en en gang deprimert sikkerhet.
Lesevolum i nedtrender
Undersøk downtrend med jevne mellomrom for å se hvordan det passer inn i et bunnscenario. Fokuser på sammenfallende volumaktivitet som måler balansen mellom kjøpere og selgere og kaster ut tvetydige signaler. Avvik er nyttige i denne prosessen, spesielt når du leter etter skjult kjøpsinteresse som ikke gjenspeiles i den nåværende prisaktiviteten.
Retningspress kan enkelt evalueres gjennom de fleste faser av en nedgang fordi volumindikatorer vil vise selgere overveldende kjøpere, eller det motsatte av scenariet som forventes i bunnen. I tillegg til handelsstrøm, se på gjennomsnittlig volum dag for dag når nedstrømmen utvikler seg fordi bunn sjelden dannes før en av to hendelser finner sted:
- Sikkerheten gjennomgår en klimatisk salg som fører til tre til fem ganger det gjennomsnittlige daglige volumet, ofte over et antall økter. Sikkerheten går inn i en sovende fase der den fortsetter å falle mens volumet tørker opp, noe som fører til et lavere volum enn daglig, ofte i flere uker eller måneder.
Det første scenariet utløser en kjøpsubalanse fordi intenst salgspress reduserer tilbudet av nye selgere, noe som gir kjøperne en fordel, mens det andre scenariet indikerer at selgerne har gått videre til andre muligheter, slik at verdispillere kan starte prosessen med bunnbygging. Det er motsatt, men en sikkerhet ved nedgang i lav volum vil ofte ta lengre tid å vise en holdbar bunn enn en i et klimaksfritt fall.
Finne bunner med volumhistogrammer
Volumshistogrammer som er funnet nederst i de fleste priskart, gjør en god jobb med å identifisere og bekrefte bunn når de analyseres riktig. I det første scenariet ser handelsmannen etter et salgsklimaks som gir en eller flere sprett med høyt volum som indikerer kort dekning. Denne pris- og volumaktiviteten signaliserer ikke en umiddelbar bunn og ny trend. Snarere danner det konturen av en bunn som kan ta flere uker eller måneder å fullføre.
Et bullish volumskifte kan være vanskeligere å finne i det andre scenariet fordi nedlåste verdipapirer kan drive sidelengs for å senke seg i flere måneder før de anskaffer sponsing som er nødvendig for å komme inn i en ny trend. Nye penger kommer ofte stille inn i disse mønstrene, og utløser litt høyere enn normale kjøpsdager innen langsiktige handelsområder. Disse upticks utløser ikke breakouts og blir ofte ignorert av teknikere fordi de ikke skiller seg ut i prisoversikten.
Summen av denne kjøpsaktiviteten bygger imidlertid en positiv tilbakemeldingssløyfe som fører prisen opp til et betydelig motstandsnivå. Et høyt volumutbrudd følger ofte med en gang, sjokkerende kartovervåkere som ikke har lagt merke til de små detaljene. Som et resultat kan det være enestående overskudd å se på denne stille opphopningen og gå inn i en handel med rekkeviddemotstand.
TRE ÅR LAV VOLUM BOTTOMING MØNSTER
Boston Scientific Corp. (BSX) faller under 2008-bjørnemarkedet lavt i 2010, og kom inn i et bunnmønster som varer i mer enn to år. Ukens volum synker nedbørsmessig i 2011 og 2012, og peker på ekstrem apati midt i et rasende oksemarked. Sikkerheten skjærer rolig ut en ukentlig synkende trekant, og bryter den øvre trendlinjen og 50-ukers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) i januar 2013, og setter i gang en ny trend som viser rask fremgang.
Finne underdeler med balansert volum (OBV)
I begge scenarier, se volumet når prisen endelig ruller over og tester nedtrenden lavt. Det er bullish når testen genererer lavere volum og prisen svinger høyere enn tidligere lavt. Det er vanlig å redusere lavere nivåer i det moderne miljøet, men disse kan fortsatt gi legitime bunn når volumet justeres riktig og prisen gjenoppretter raskt, og lukker seg over det tidligere laveste.
HANDEL EN BULLISK VOLUMDIVERGENS
On balance volume (OBV) tilbyr et nyttig teknisk verktøy for å måle holdbarheten til en potensiell bunn. Se indikatoren under testen av den forrige laven, og se etter den for å skille ut et høyere lav. Dette mønsteret kan trekke bred oppmerksomhet og oppmuntre sidelinjede deltakere til å åpne lange stillinger til støtte for en ny trend.
Det er spesielt verdifullt når prisen synker under det forrige laveste mens OBV holder over det, og signaliserer en hausseartig avvik. Det er det som skjer på Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD) -diagrammet etter at sikkerheten falt mer enn åtte poeng i løpet av tre måneder. Det høyere OBV-trykket avdekket skjult kjøpsinteresse, foran en utvinningsbølge som går tilbake til årets høye.
Bunnlinjen
Bunn i markedet skjærer ofte ut klassiske volummønstre som lar observante handelsmenn ringe og nøyaktige samtaler, slik at de kan komme om bord før mengden oppdager den nye trenden.
