Hva er en oppgradering
En oppgradering er en positiv endring i en sikkerhetsvurdering. En oppgradering utløses vanligvis av en jevn forbedring av grunnleggende og økonomiske forhold til enheten som har utstedt sikkerheten. Oppgraderinger til kredittvurderingen til bedriftsutstedere av gjeldspapirer utstedes av ratingbyråer, for eksempel Standard & Poor's.
Oppgraderinger til investeringsvurderinger for aksjer og rentepapirer utstedes av henholdsvis aksje- og obligasjonsanalytikere ved meglerhus. I forbindelse med porteføljestyring refererer begrepet "oppgradering" også til en strategi der risikoprofilen og kvaliteten på porteføljen forbedres ved å inkludere blue-chips i den samtidig som du eliminerer spekulative aksjer.
BREAKING NED Oppgradering
Et ratingbyrå kan for eksempel oppgradere kredittvurderingen til en utsteder fra AA + til AAA. Et slikt trekk vil ha en positiv effekt på alle utestående obligasjoner og andre rentebærende instrumenter til utstederen.
Eksempel på en egenkapitaloppgradering
Et eksempel på en egenkapitaloppgradering ville være en analytiker som øker investeringsvurderingen for en bestemt aksje (eller sektor) for å "kjøpe" fra "hold". En oppgradering av denne art vil noen ganger bli ledsaget av en oppjustering av analytikens målpris for aksjen.
For aksje- og gjeldspapirer fører en oppgradering generelt til positiv press. Bak kulissene er den største fordelen med en oppgradering lavere kapitalutgifter, både for gjeld og egenkapital. Lavere kapitalkostnader betyr lavere diskonteringsrente, noe som fører til høyere verdsettelse og fast verdsettelse.
I likhet med hvordan en person kan være i stand til å låne til en lavere rente etter en "oppgradering" med kredittscore, kan bedrifter få tilgang til kapitalmarkedene oftere og til lavere priser etter en positiv oppgraderingshendelse.
Utover et direkte oppgraderingsarrangement, publiserer kredittvurderingsbyråer og verdsettelsesforretninger begge overvåkningslister eller lignende lister som indikerer verdipapirer eller selskaper som er opptatt av en oppgradering (eller nedgradering). Både investorer og kreditorer følger nøye med på potensielle retningsendringer i et sikkerhets- eller forretningsutsikt.
