Hva er en unotert sikkerhet?
En unotert sikkerhet er et finansielt instrument som ikke omsettes på en formell børs fordi det ikke oppfyller noteringskrav. Handel med unoterte verdipapirer gjøres på markedet uten kalkulator (OTC), og de kalles ofte OTC-verdipapirer. Markedsskapere eller forhandlere letter kjøp og salg av unoterte verdipapirer i OTC-markedet.
Forstå Unotert sikkerhet
Unoterte verdipapirer utstedes vanligvis av mindre eller nye firmaer som ikke kan eller ikke ønsker å oppfylle noteringskravene, for eksempel terskler for markedsverdi eller vilje til å betale noteringsgebyrene, for en offisiell børs. Fordi de ikke er børsnotert, er unoterte verdipapirer ofte mindre likvide enn børsnoterte verdipapirer. Unotert lager kan spores via rosa ark eller på OTCBB (OTC Bulletin Board).
Verdipapirer må oppfylle en rekke krav for å være børsnotert. For å være notert på en børs som NYSE eller AMEX, må en børsnotert aksje for eksempel representere et selskap som overgår en årlig inntekt eller en markedsverdi terskel. Selskapet må også ha utstedt et spesifikt antall aksjer og ha råd til børsens børsnoteringsgebyr, som ofte overstiger $ 100.000. Disse kravene sikrer at bare selskap av høy kvalitet handler med børser. Unoterte verdipapirer kan således være av lavere kvalitet og utgjøre en større risiko for investorene.
Viktige takeaways
- En unotert verdipapir er et finansielt instrument som ikke omsettes på en formell børs fordi det ikke oppfyller noteringskrav. Unoterte verdipapirer kalles også OTC-verdipapirer, ettersom handel hovedsakelig gjøres på markedet uten forbruk (OTC) mest av markedsaktører. Unoterte aksjer kan spores via rosa ark eller på OTCBB.
Typer unoterte finansielle instrumenter
Den mest kjente typen unotert sikkerhet er vanlig aksje, ofte handlet på NASDAQ. Imidlertid er aksjer som handler på toppnivået til NASDAQ-forhandlernettverkssystemet, det nasjonale markedssystemet, generelt ikke klassifisert som OTC fordi NASDAQ regnes som en børs. Aksjer som handles på de lavere nivåene, som OTC Bulletin Board (OTCBB) eller de rosa arkene, faller imidlertid under OTC-klassifiseringsparaplyen. Det siste inkluderer øreaksjer, som handler for ekstremt lave priser, mens noen er legitime utenlandske selskaper som ikke ønsker å sende inn rapporter til SEC.
Det er også mange unoterte ikke-aksjeinstrumenter inkludert selskapsobligasjoner, statlige verdipapirer og visse derivatprodukter som for eksempel bytter som omsettes i OTC-markedet.
Risiko Investorer bør vite
Den normale risikoen forbundet med å investere forstørres med unoterte verdipapirer. Fordi størrelse og andre krav til selskaper reduseres eller elimineres, kan noen unoterte selskaper være underkapitalisert, ha svært risikofylte forretningsplaner og være mer enn en idé uten en plan for å lykkes.
Andre unoterte transaksjoner har motpartsrisiko, likviditetsproblemer og samtrafikkrisiko. Dette kan inkludere at en side avregner på kontrakten. Siden det ikke er noen formell utvekslings- eller clearingmekanisme, er det opp til forhandlernes og / eller motpartenes omdømme å oppfylle alle forpliktelser ved transaksjonene, inkludert levering av verdipapirer og betaling av eventuelle penger som kreves.
