Major Moves
Råolje sitter fast midt i en geopolitisk tautrekking som drar den i to motsatte retninger.
På den ene siden har du forsyningsproblemer - som USAs sanksjoner mot iransk olje, avmatninger i USAs skiferproduksjon og forurenset russisk olje - som prøver å få prisen på råolje høyere.
På den andre siden har du spørsmål om etterspørsel - som en potensiell nedgang i verdensøkonomien takket være handelskrigen mellom USA og Kina - som prøver å presse prisen på råolje lavere.
Akkurat nå vinner kravene. Råolje brøt under 60 dollar per fat i dag for første gang siden 29. mars og lukket på 57, 74 dollar etter hvert som handelsspenningene økte.
Dette var forferdelige nyheter for uavhengige olje- og gasselskaper som Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) og Noble Energy, Inc. (NBL) - som falt henholdsvis 7, 93%, 7, 30% og 6, 93% i dag. Jo lavere råoljepris går, jo mindre penger tjener disse selskapene for hvert fat olje de trekker ut av bakken.
Hvis handelssamtalene mellom USA og Kina ikke forbedres snart, vil prisen på råolje sannsynligvis fortsette å synke. En ting som kan stabilisere oljeprisene er et kraftig kutt i produksjonen av Organisasjonen for oljeeksportland (OPEC), men det vil sannsynligvis ikke skje før senere i sommer når gruppen møtes, om i det hele tatt.
S&P 500
S&P 500 unngikk knapt å fullføre et bearish og reverserende mønster i hode og skuldre i dag. Indeksen falt til en lavdag på 2 805, 49 - noe som stemmer overens med den potensielle halsringningen til det bearish mønsteret - før det gikk opp i lukkeklokken. Indeksen lukket på 2.822, 24, men handelsmenn har fått mye arbeid å gjøre for å stabilisere aksjemarkedet før den lange tre dager Memorial Day helgen.
Som jeg nevnte ovenfor, ble uavhengige olje- og gassaksjer hardest rammet, men tilbakeslag i store teknologiselskaper - som United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) og International Business Machines Corporation (IBM) - hjalp ikke bullish forårsake mye.
Det ene lyspunktet på Wall Street i dag var forsyningssektoren. Verktøyets aksjer steg etter hvert som statsrenten falt - noe som gjorde utbytteutbyttet på disse aksjene mer attraktivt til sammenligning - og handelsmenn begynte å rotere penger til mer defensive sektorer.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) og Duke Energy Corporation (DUK) var de tre beste utøvende aksjene i forsyningssektoren, men selv gevinsten deres ble dempet til henholdsvis 1, 49%, 1, 45% og 1, 24%.
Følg med på støtten på 2.816.94 i morgen. Hvis det ikke kan holde kursen inn i langhelgen, kan det hende at S&P 500 er i ferd med å få en større korreksjon.
:
Hvordan påvirker råolje gasspriser?
5 trinn for å tjene penger på handel med råolje
Olje og valuta: Forstå deres korrelasjon
Risikoindikatorer - TNX
Når det gjelder diversifisering av porteføljen din, har du to grunnleggende alternativer. Du kan kjøpe aksjer, eller du kan kjøpe obligasjoner, som amerikanske statskasser.
Nå er jeg klar over at spredningen av børshandlede produkter (ETP-er) - som børshandlede fond (ETF-er) og børshandlede sedler (ETN-er) - har gjort det mulig å spre porteføljen din til en rekke andre eiendeler, som gull, olje og utenlandsk valuta. Men når det kommer til det, fordeler de fleste handelsmenn fremdeles mesteparten av sine investeringsdollar til aksjer og obligasjoner.
Når handelsmenn er mer sikre på at de amerikanske og globale økonomiene kommer til å vokse i fremtiden, pleier de å sette mer penger i aksjer og mindre penger i obligasjoner. Motsatt, når handelsmenn er mindre sikre på at USA og verdensøkonomier kommer til å vokse, pleier de å sette mindre penger i aksjer og mer penger i obligasjoner. Når vi vet dette, kan vi se etter tegn på at handelsmenn flytter penger fra den ene aktivaklassen til den andre og ekstrapolerer det som skjer med traders tillit.
I dag så vi bekreftelse på at handelsmenn flytter penger til statskasser på en stor måte. Når handelsmenn begynner å flytte penger til statskasser, øker prisen på disse statskassene som svar på økningen i etterspørselen. Dette på sin side presser statsrentene lavere fordi priser og avkastning har en omvendt korrelasjon.
Det 10-årige Treasury Yield (TNX) har vært i en nedtur siden november 2018 ettersom stadig flere handelsmenn har flyttet penger ut av aksjer og tilbake til Treasury. Den seneste støtteavvisningen kom 27. mars, da den gikk opp igjen av støtten på 2, 36%.
Dessverre for aksjemarkedsdyr klarte ikke dette nivået å holde seg i dag. TNX krasjet gjennom støtte, og falt til å ligge på 2, 30% - det laveste nivået siden 17. oktober 2018 - da flere handelsmenn trakk penger ut av aksjer og satte dem inn i statskasser.
Å se dette forteller meg at noen handelsmenn mister tilliten til aksjer. Det er for tidlig å få panikk ennå. Tross alt har S&P 500 klatret i løpet av 2019 mens TNX har falt, men dette er et advarselstegn for at bullish momentum flagger.
:
Hvilke økonomiske faktorer påvirker avkastningen på statskassen?
JPMs Dimon ser 10-årige renter på 5%
Forstå statskassen og rentene
Bunnlinjen - Handel med handelskrigen
Å handle handelskrigen har vist seg å være utrolig vanskelig på Wall Street. Det virker som om ethvert stykke potensielt gode eller dårlige nyheter har muligheten til å svinge markedet høyere eller lavere i disse dager.
Forhåpentligvis får vi litt lettelse, men frem til da ser det ut som volatilitet og usikkerhet vil være de dominerende temaene i markedet.
