Investorer som søker eksponering mot tømmerindustrien har begrensede alternativer, spesielt hvis små kapitalinvesteringer er uegnet. De fleste av tømmerfirmaene er organisert som eiendomsinvesteringer (REIT) eller behersker begrensede partnerskap (MLP), så investorer bør forstå midler fra drift og utbytte for å evaluere disse aksjene. Hver av følgende tømmerfirmaer har positive egenskaper som oppfyller en nisje i en portefølje, spesielt for inntektsinvestorer. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) og Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) er alle blant de største, mest stabile firmaene i bransjen og har generelt positive analytikeranbefalinger. CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) og Enviva Partners LP (NYSE: EVA) er mindre firmaer med høyt utbytteutbytte og meget sterke analytikervurderinger.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co. er det største selskapet på tømmerområdet, og utvidet sin lederskala med et $ 8, 4 milliarder erverv av industrimakeren Plum Creek i november 2015. Selskapets markedsmasse var $ 24, 3 milliarder dollar, fra og med juli 2016. Weyerhaeuser størrelse gir noen gevinster fra skala, hjelper det å lede sine største jevnaldrende i bruttomargin. Selskapet har også en av de bredeste driftsmarginene blant trelastbedrifter. REITs utbytteutbytte på 3, 8% er attraktivt i forhold til sammenlignbare aksjer for inntektsinvestorer, og håndterbare pris-til-bokført (P / B) og terminpris / inntjening (P / E) -forhold indikerer rimelig verdivurdering. Selskapet har høy økonomisk gearing, men Weyerhaeusers likviditetsgrader er sunne. Analytikere ser aksjen positivt, med seks kjøpsklassifiseringer og to nøytrale rangeringer. WY har en tre-stjerners rangering på Morningstar.
Rayonier
Rayonier er et av de største selskapene i tømmerindustrien, med en markedsandel i juli 2016 på 3, 3 milliarder dollar. Selskapets bruttomargin er litt lavere enn Weyerhaeuser, men driftsmarginen på 13, 5% leder peer-gruppen. Selskapet har usedvanlig sterke likviditetsforhold og normale økonomiske gearingsforhold. Det mest skarpe røde flagget for RYN er et fremtidig P / E-forhold på 66, til tross for beskjeden vekst fremover. Det handles heller ikke med et eksepsjonelt lavt multiplum av bokført verdi. Ikke desto mindre er et utbytte på 3, 7% utbytte, og stabiliteten i finansiell helse bør vekke interesse for inntektsinvestorer. Analytikere gir RYN tre kjøpsklassifiseringer, to hold og en selger, og den har en tre-stjerners Morningstar-rating.
CatchMark Timber Trust
CatchMark er et mindre tømmer REIT, med en markedsverdi på 473 millioner dollar, men det viser flere attraktive kvaliteter. Aksjer handles til en liten premie til bokført verdi, og utbytteutbyttet er høyt til 4, 44%. CatchMark har mindre innflytelse enn noen av konkurrentene, noe som er viktig for investorer som unngår risikoen forbundet med gjeld. Analystprognoser krever også tosifret omsetningsvekst. CatchMark har imidlertid slitt med å gi positive inntekter eller frie kontantstrømmer. Dette truer grunnleggende stabilitet og kompliserer verdsettelsen. Likevel er alle tre meglerrangeringer for CTT et kjøp.
Enviva-partnere
Enviva Partners er en MLP på 537 millioner dollar. EVA har et attraktivt P / E-forhold fremover på 11, 8 og et beskjedent 1, 64 P / B-forhold. Selskapets marginprofil er sammenlignbar med gjennomsnittsgruppegjennomsnitt, og likviditetsgraden er tilstrekkelig. Envivas utbytteutbytte på 9, 62% fører industrien med en betydelig margin. Selskapets driftshistorie er begrenset, men topplinjen har utvidet seg betydelig mens overskuddet ble oppnådd. Alle de fire analytikerne på Zacks 'database vurderer EVA til et kjøp.
Potlatch Corporation
Potlatch Corporation er et REIT-tømmer på 1, 55 milliarder dollar, noe som gjør det til et av de største selskapene i bransjen. Selskapets marginprofil er lik den til Weyerhaeuser, selv om driftsmarginen henger etter lederen med flere punkter. Potlatch har den høyeste økonomiske gearingen blant sine jevnaldrende, med en langsiktig gjeld til egenkapital (D / E) på 3, 3. Selskapets likviditetsgrad indikerer ingen overhengende økonomiske helseproblemer, og utbytteutbyttet på 3, 95% er attraktivt. Dets fremtidige P / E-forhold er noe høyt, men håndterbart på 27, men P / B er mindre inspirerende på 8, 2. Fem års estimat for inntjeningsvekst henger også etter konkurrentene. Potlatch er likevel en av de etablerte lederne i bransjen, og analytikere er generelt positive til aksjen. PCH har fire kjøpsvurderinger, en holdevurdering og en selgerangering.
