Det nordamerikanske marihuana-markedet er posisjonert til å skyrocket fra 9, 2 milliarder dollar i 2017 til 47, 3 milliarder dollar i 2027, ifølge Arcview Market Research. Mens potensialet for fortjeneste i cannabisindustrien er enormt, blir markedet sett på som spesielt risikabelt fordi marihuana nettopp ennå er offisielt legalisert i USA på nasjonalt nivå. Selv om flertallet av USA-baserte cannabisbedrifter og mange utenlandske ADR-er handler over disk, der det er mindre strenge noteringskrav, handles det noen få marihuana-selskaper på NASDAQ. Noen investorer foretrekker aksjer som er notert på NASDAQ fremfor andre børser på grunn av økt likviditet og strammere spredning enn OTC-markedene. Etter hvert som cannabisindustrien har vokst de siste årene, har opplisting fra et OTC-marked til en anerkjent amerikansk børs blitt en banneroppnåelse for mange stigende marihuana-selskaper. NASDAQ var den første elektroniske sentralen og har lenge vært synonymt med teknologi og bioteknologi. Cannabisbedriftene på NASDAQ gjenspeiler dette, med de fleste av dem som opererer i bioteknologiområdet i industrien.
I 2018 utløste cannabisaksjer en vanvidd blant investorer, drevet av utviklingen inkludert legalisering av marihuana-fritidsbruk i Canada, adopsjon av lovlig medisinsk og rekreasjons marihuanabruk i flere stater over hele USA, overskuddsresultater av toppspillere, så vel som store investeringer i plassen fra blue chip selskaper som Constellation Brands Inc. (STZ). Amerikanske marihuana-aksjer hindres av lover som beskatter industrien tungt og senker selskapenes tilgang til tradisjonelle banktjenester. Av denne grunn er de største Cannabis-selskapene basert i utlandet, inkludert GW Pharmaceuticals, Canopy Growth og Aurora Cannabis. Andre motvind som bransjen står overfor inkluderer nedgang i marihuana-priser på grunn av investeringer i produksjon som raskt øker tilbudet. Ikke desto mindre forblir vekstutsiktene for industrien robuste, og markedets nylige tilbakeføring fra sitt risikofylte miljø i 2018 gir gode nyheter for pottelagrene.
Her er en titt på de topppresterende individuelle marihuana-aksjene som handles på NASDAQ fra februar 2019, basert på sektorens resultater siden starten av året. Listen her presenteres i rekkefølge på årets ytelse (YTD) basert på sluttkursen, 31. desember 2018 og sluttkurs per 5. februar 2019. Resultatene er sammenlignet med Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (TSX: HMMJ) og ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEMKT: M) YTD-gevinster på henholdsvis 49, 8% og 46, 6%. Denne listen inkluderer selskaper med markedsverdier over en milliard dollar.
1. Cronos Group Inc. (CRON)
· Market Cap: 4, 16 milliarder dollar
· YTD aksjeprestasjoner: 110, 1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
· Markedskapital: 4, 48 milliarder dollar
· YTD aksjeprestasjoner: 50, 9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
· Market Cap: 2, 4 milliarder dollar
· YTD aksjeytelse: 26%
Cronos Group
Cronos Group er en Toronto-basert, geografisk diversifisert og vertikalt integrert cannabisprodusent som opererer innen Health Canada's Access to Cannabis for Medical Purposes Regulations og distribuerer globalt.
Andelene i Cronos Group øker med hele 200% over 12 måneder og mer enn 122% over tre måneder. Cronos Group så aksjene hoppe i desember på nyheten om tobakksgiganten Altria Inc.s (MO) planla investering på 1, 8 milliarder dollar for en 45% eierandel i selskapet. En annen overskrift på 4 milliarder dollar investering fra Corona-produsent Constellation i 2018 bidro til å øke investorenes tillit. Avtalen ble sett på som å gi Cronos rikelig med kontanter for å utvide driften, vinne lisenser, samt sikre den en partner med ekspertise innen markedsføring av globale forbrukermerker. Aksjen stupte over 6% 5. februar på en nedtrekksnotat fra GMP Securities, som senket rangeringen fra kjøp til beholdning, "utelukkende på verdivurdering, " per MarketWatch.
Investorer vil følge med på hvor godt Cronos kan utvide seg til det amerikanske markedet og i utlandet, mens de øker penetrasjonen i det kanadiske rekreasjonsområdet. Cronos forventes å øke salget av YOY med nesten 450% i 2019.
GW Pharmaceuticals
GW Pharmaceuticals er et britisk biofarmasøytisk selskap med portefølje av cannabinoide medisiner inkludert Sativex for behandling av spastisitet relatert til multippel sklerose og kreftsmerter, og Epidiolex for behandling av barndomsepilepsi. Sativex er kommersialisert i mer enn et dusin land utenfor USA og har fått myndighetsgodkjenning i flere flere land. Epidiolex fikk FDA-godkjenning som en behandling av Dravet Syndrome og Lennox-Gastaut Syndrome, to former for alvorlig, tidlig debut epilepsi uten gode eksisterende behandlingsalternativer.
Mens andelene i GWPH øker over 50% YTD, har aksjen opplevd en betydelig volatilitet sammen med sine jevnaldrende i cannabisindustrien. Aksjen har underprestert det bredere markedet de siste tre månedene, ned 2, 5% sammenlignet med S&P 500s 0, 6% tap.
Ved siden av GWs to FDA-godkjente medisiner, utvikler firmaet også cannabinoidprodukter for autismespekterforstyrrelser, schizofreni og gliom. Selskapet indikerer at den egenutviklede plattformen for å trekke ut og behandle forbindelser fra marihuana gir det en fordel fremfor jevnaldrende i utviklingen av behandlinger med forskjellige terapeutiske anvendelser. Imidlertid inkluderer motvind rivaliserende produkter fra selskaper inkludert Zogenix, noe som kan bevise GWs suksess kortvarig. Salget forventes å øke med mer enn 900% i regnskapsåret 2019.
Arena Pharmaceuticals
San Diego-baserte Arena Pharmaceuticals er et bioteknologisk selskap som er involvert i produksjonen av medisinske marihuana-medisiner. Forskning og utvikling rundt Arenas APD371, et oralt medisin mot smerter mot Crohns sykdom, er hovedfokuset for cannabis-biotekniske initiativ. Dets primære mål er å erstatte opioider, som er svært vanedannende og en ledende dødsårsak på grunn av overdose. I motsetning til GW Pharmaceuticals, bruker Arena bare deler av sin medikamentpipeline til cannabinoid-terapeutika og CB-agonister, mens den andre delen består av medisiner som ikke er cannabinoid. Selskapet har flere medikamenter i kliniske studier, men bare ett på markedet via en royaltyordning, noe som potensielt kan gjøre det til en mer spekulativ investering.
Andelene i Arena øker med over 25% YTD, og representerer en gevinst på 22, 1% over 12 måneder og mer enn 170% avkastning fra børsnoteringen i begynnelsen av 2016. I 2012 godkjente FDA Belviq (lorcaserin), et medisin for veiingstap, som det senere solgt til sin japanske partner for royalties på globalt salg.
Selskapets salg og aksjevekst vil stole sterkt på fremtiden for sin innsats for å markedsføre medisiner som behandler tilstander som pulmonal arteriell hypertensjon (PAH), forskjellige immun- og inflammatoriske tilstander, og Crohns sykdom.
Industri Roundup
Mens mange markedsvåkere fortsatt er på vakt mot cannabisbedriftenes høytflyvende verdivurderinger, kan muligheten for vekst i den spirende sektoren rettferdiggjøre høye verdivurderinger. I følge en fersk rapport fra Bank of Montreal, i et blå himmel-scenario der USA og alle 28 land i EU legaliserer både fritidsbruk og medisinsk marihuanabruk, og Latin-Amerika legaliserte medisinsk bruk, kunne det globale markedet nå 194 milliarder dollar innen 2025. Til sammenligning beregnes de kanadiske medisinske og fritidsmarkedene for å generere bare 5, 9 milliarder dollar. Ettersom det kanadiske fritidsmarkedet bare tar fart, og global medisinsk marihuana forblir i sine tidlige stadier, åpner den amerikanske legaliseringen av hamp og potensialet for å fjerne CBD-forskrifter også døren til nye muligheter for kanadiske produsenter. Til syvende og sist kan cannabisaksjer tjene som et solid langsiktig spill på en vekstnæring - for investorer som kan mage volatiliteten.
