DEFINISJON av TIPS Spredt
TIPS-spredningen sammenligner avkastningen til Treasury Inflations Protection Securities (TIPS) og avkastningen av vanlige amerikanske statspapirer med samme løpetid. Forskjellen mellom de to er at TIPS-betalingene justerer seg for inflasjonen, mens amerikanske statskassen ikke gjør det.
BREKKE NEDTIPS Tips
Normale amerikanske statspapirer tar initialt ikke hensyn til inflasjon, så avkastningen må kompensere investorene for fremtidig inflasjon i tillegg til renten. Kuponger og hovedrenter for TIPS-verdipapirer endrer seg imidlertid basert på konsumprisindeksen (KPI), som gir statistikk som gir innsikt i inflasjonens potensielle retning. Siden inflasjonen allerede er innregnet, inkluderer avkastningen for TIPS-verdipapirer bare renten som er fast. Dette betyr at forskjellen mellom disse to avkastningene, eller TIPS-spredningen, gjenspeiler den forventede inflasjonen.
Siden TIPS-verdipapirer påvirker inflasjonen og støttes av regjeringen, regnes de som investeringer med lav risiko.
Hvorfor være oppmerksom på TIPS-spredningen?
TIPS-spredningen er en indikasjon på markedets utsikter for inflasjon. Derfor har TIPS-spredningen stor innflytelse på investorenes forventninger og meninger om markedsøkonomien. Hvis TIPS-spredningen er bred, betyr dette at investorene har store forhåpninger for sikkerheten, og inflasjonen forventes å øke betydelig. Tilsvarende, hvis spredningen er smal, har ikke investorene høye forventninger, og inflasjonen forventes å holde seg noe stillestående.
Hvis for eksempel en amerikansk statskasse som forfaller om ti år har en avkastning på 5% og en TIPS-sikkerhet med samme løpetid har en avkastning på 3%, er forskjellen i avkastning, 2%, TIPS spredt. Det betyr at inflasjonen forventes å øke med 2% per år de neste ti årene. Generelt sett prøver Federal Reserve å holde inflasjonsforventningene forankret på rundt 2 til 2, 5%; Inflasjonssatsene som anslås å være for høye eller for lave reflekterer dårlig økonomien og gjør det vanskelig å komme ut av en lavkonjunktur.
Hvor effektiv spredes TIPS-ene for å forutsi inflasjon?
TIPS-spredningen er bare et anslag på inflasjon, da det er umulig å vite hva som vender markedet vil ta i fremtiden. I løpet av de siste 20 årene har TIPS-spredningen undervurdert inflasjonsnivået omtrent to tredjedeler av tiden. Totalt sett anses imidlertid TIPS-spredningen for å være en pålitelig måte å forutsi omtrentlige nivåer av inflasjon.
