Hva er tips?
Tipping er handlingen for å gi vesentlig ikke-offentlig informasjon om et børsnotert selskap eller en sikkerhet til en person som ikke er autorisert til å ha informasjonen. Så lenge informasjonen er nøyaktig, kan tipping gi store gevinster for en investor som handler på den når han utfører en verdipapirtransaksjon. I de fleste tilfeller fører det også til urimelige gevinster for tipperen på grunn av forhåndsavtalte avtaler om å dele handelsoverskuddet. Tipping er nært knyttet til innsidehandel.
Viktige takeaways
- Tipping er handlingen for å fortelle noen hemmelig informasjon om et børsnotert selskap eller en sikkerhet som kan motivere dem til å utføre en transaksjon. Tipping er ulovlig i disse tilfellene: personen som mottar innsideinformasjon enten vet eller mistenker at tipperen bryter med en forvaltningsansvar; tipperen får noe utbytte av tippingen; tipperen passerer spissen med forventning om at mottakeren vil prøve å tjene på det. Så lenge informasjonen er korrekt, kan tipping gi store overskudd for en investor som handler på den når han utfører en verdipapirtransaksjon.
Hvordan tipping fungerer
Tipping kan skje personlig, via telefon, via posten, via e-post eller på Internett. Tipping er ulovlig i disse tilfellene: personen som mottar innsideinformasjonen, enten vet eller mistenker at tipperen bryter en tillitsplikt; tipperen får noe utbytte av tippingen; tipperen passerer på spissen med forventning om at mottakeren vil prøve å tjene på det.
Selv om forekomster av tipping er sjeldne, har investeringsbankfolk og advokater ofte materiell ikke-offentlig informasjon som kan brukes til tipping. Fusjoner og oppkjøp (M&A) kunngjøringer resulterer ofte i betydelige kursbevegelser på aksjene i de involverte selskapene.
Mange av disse potensielle M & A-avtalene jobbes med i uker eller måneder før de kunngjøres for publikum. Flere seniorbankfolk, regnskapsførere, advokater og deres juniorpersonell (til og med administrativt ansatte) vil ha kunnskap om disse forestående avtaler, men de er bundet av strenge regler for taushetsplikt. Å dele bort informasjon til ikke autoriserte personer vil føre til at en tipper blir sparken, og muligens får mye dårligere juridiske konsekvenser.
Tipping kan også skje før inntektsmeldingen til et selskap.
Straffer for å tippe
Hvis en person blir beskyldt for å ha tippet en slektning eller en venn - som deretter handler verdipapirer i henhold til informasjonen på innsiden - kan den personen bli holdt ansvarlig for opptil tre ganger den fortjeneste som du oppnår eller tapet unngås, pluss disgorgement av handelsgevinstene hvis din tippee kan ikke betale.
Tipper eksempel
Anta at det er en finansanalytiker i et selskap som hjelper med å utarbeide kvartalsvise inntektsrapporter. Analytikeren får vite at en uventet mangel i resultat per aksje (EPS) vil bli kunngjort dagen for selskapets inntektsmelding. Han deler denne informasjonen med en venn mens de spiser en øl sammen på en bar. Analystens venn kjøper da et stort antall salgsopsjoner på selskapets aksje gjennom sin mors online-konto.
På datoen for selskapets inntektsmelding, stuper aksjen og gir enorme overskudd for tippee (analytikernes venn). Tipperen deler en del av overskuddet med sin venn, tipperen. Når Riksadvokatens kontor får vite om denne forekomsten av tipping, blir begge disse personene sparket av arbeidsgiverne deres og saksøkt for innsidehandel, noe som til slutt resulterer i disorgorg av handelsoverskudd.
