Investorer står i kø for å abonnere på Tesla Inc.s (TSLA) siste innsamlingsprogram.
Elbilprodusenten startet nylig å markedsføre $ 546 millioner obligasjoner støttet av leiekontrakter av sine Model S og Model X kjøretøyer. Personer som var kjent med saken fortalte Bloomberg at noen av Teslas nye verdipapirer (ABS), utstedt for å finansiere selskapets dyre ekspansjonsplaner og produksjon av den første massemarkedsbilen, Model 3, allerede er 14 ganger overtegnet. De skal være i salg torsdag.
En enorm tidlig etterspørsel etter obligasjonene har gjort Tesla i stand til å redusere beløpet de belønner investorene for å låne ut pengene. I følge Bloombergs kilder lovet Palo Alto, California-baserte selskap, opprinnelig å betale så mye som 2, 9 prosentpoeng over referanseporteføljen på lavere rangerte deler av gjelden. Senere, da Tesla innså at investorene klamret seg til å abonnere på sitt første auto-ABS, klarte det å kutte marginen til 2, 65 prosentpoeng.
"Det har Elon Musk-magien til det, " sa John Kerschner, leder for verdipapiriserte produkter hos Janus Henderson Investors, til Bloomberg. "Det gir bare enklere salg."
Interessen for Teslas auto ABS vil være en velkommen nyhet for selskapet. Barclays-analytikeren Brian Johnson regner med at Tesla kan brenne gjennom 4, 2 milliarder dollar i år da den ramper opp produksjonen av sin Model 3-bil, noe som gjør ny finansiering avgjørende for å holde selskapet flytende.
Tidligere år så Tesla markeder for aksjer, konvertible obligasjoner og søppelgjeld for å skaffe kapital. Resultatene er så langt blandet.
I august stupte selskapets søppelobligasjoner under salgsprisen, midt i bekymring for Teslas kontantstrøm. I motsetning til dette har angivelig elektriske bilens konvertible notater vært populære blant investorer.
I følge Bloomberg er Tesla nå opptatt av å bli en vanlig utsteder av auto ABS. Obligasjonsinvestorer har blitt tvunget til å se lenger enn i takt med at renteproduktet avtar, og etterspørselen etter gjeld støttet av forbrukerbetalinger som billeie viser seg å være et spesielt populært alternativ.
Bloomberg rapporterer at risikopåslag på auto ABS-avtaler nå er på det laveste nivået siden 2007.
