Dow-komponenten Caterpillar Inc. (CAT) har slitt så langt i 2019 og tapt terreng i reaksjon på den eskalerende handelskrigen med Kina. Selskapet har vært sårbart for oppturer og nedturer hos den asiatiske giganten de siste 15 årene, og har dratt nytte av en enorm infrastrukturutbygging som ble redusert etter 2012. Turturen siden den tiden har vært mageknurrende for aksjonærene, med 2016-tallet seks års lav etterfulgt av 2018s høydepunkt hele tiden.
Caterpillar-aksjen har falt ned i den 26. sporet i ytelse av Dow-komponenten, og falt med 7% siden den første handelsdagen i 2019. Det solgte seg innen seks poeng fra oktober 2018s 14-måneders lav på 102 dollar på mandag, og markerte neste trinn i en kritisk test som formelt kan avslutte aksjens treårige trend. Lesing av akkumulasjonsdistribusjon har allerede lagt ned lavere nivåer i 2019, noe som øker sjansen for at okser ikke klarer å gjøre et siste standpunkt på det støttenivået.
CAT Langtidsdiagram (1991 - 2019)
TradingView.com
Aksjen testet fem års støtte til en splittjustert $ 4, 70 i 1992 og snudde kraftig høyere, og kom inn i en kraftig trend som utfoldet seg i to brede rallybølger i 1997-høyden til $ 30, 82. Utbruddforsøk i 1998 og 1999 mislyktes, noe som ga en bratt nedtur som fant støtte på en fireårs lav i midten av tenårene i 2000. Aksjen mislyktes med et nytt breakoutforsøk i 2002 og testet 2000-lavet seks måneder senere.
Et utbrudd i 2003 fikk trekkraft, og ga imponerende gevinster gjennom oksemarkedet i midten av tiåret. Utviklingen stoppet i de lave 80-årene i 2006, og ga mislykkede forsøk på 2007 og 2008, foran et massivt sammenbrudd under den økonomiske kollapsen. Caterpillar-aksjene falt mer enn 70% i laven i mars 2009, men den påfølgende utvinningsbølgen var like dynamisk, og fullførte en rundreise til det forrige høydepunktet på bare 18 måneder.
Et 2011-utbrudd stoppet til $ 116 på samme tid som varene toppet over hele verden. Aksjen testet så høyt i 2012 og ble lavere, og handlet i en 25- til 30-punkts rekkevidde til et 2015 sammenbrudd som traff en seks-års lav på 50-tallet i første kvartal 2016. En jevn opptur nådde motstand i 2012 i sommeren 2017, og ga et øyeblikkelig utbrudd, foran januar 2018s høydepunkt på hele tiden på $ 173, 24.
Nedgangen i desember 2018 fant støtte ved breakout 2017, mens avvisningen i april 2019 endte på 50% sell-off retracement nivå over 140 dollar. Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en kjøpssyklus i juli 2018 som fortsatt er i kraft 13 måneder senere, men aksjen har faktisk mistet terreng i løpet av denne perioden. Avviket antyder at Mays mellomstore bearish crossover vil kontrollere prisaksjonen gjennom sommermånedene.
CAT Kortsiktig kart (2016 - 2019)
TradingView.com
Et Fibonacci-nett som strakk seg over 2016 til 2018-trenden, plasserer 2017-utbruddet på 50% retracement-nivå, med et sammenbrudd som utsetter $ 100 og $ 80. Denne ukens delvise tollforsinkelse inn i desember kan holde et gulv under Caterpillar-aksjen frem til den tid, med smarte bjørner som holder pulveret tørt mens den neste bølgen av spekulasjoner og manipulering av handel handler om rundene.
Den fallende trendlinjen til lavere høyder (rød linje) bør følges nøye i løpet av denne perioden fordi den indikerer at oversolgt stevner bør svikte mellom $ 130 og $ 140. Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) samsvarer med dette mønsteret (svart linje), med utbrudd i pris og volum som vipper de langsiktige utsiktene til fordel for okser mens du setter scenen for en test på høyden 2018.
Bunnlinjen
Caterpillar-aksjen handlet innen seks poeng av 2018-lavet på mandag, men tollforsinkelser bør holde et handelsgulv under aksjen inn i fjerde kvartal.
