Telekommunikasjonsselskapet T-Mobile Inc. (TMUS) kan ikke ha samme rekkevidde som markedsledere AT&T Inc. (T) og Verizon Communications Inc. (VZ), men utsiktene skal ikke undervurderes, ifølge ett team av okser på Gate.
Tirsdag innledet Guggenheim dekning på T-Mobile-aksjen ved kjøp, sammen med et 12-måneders kursmål på $ 80, noe som gjenspeiler en oppside på 22% fra tirsdag morgen. Handelen opp 1, 5% og $ 65, 52, og TMUS har underprestert markedet de siste 12 månedene, og oppnådd 5, 9% sammenlignet med S&P 500s 17, 9% avkastning i samme periode. I løpet av den siste måneden er TMUS-aksjene imidlertid opp over 12, 6%, sammenlignet med markedets økning på 5, 3%. I desember kunngjorde selskapet et tilbakekjøpsprogram for 1, 5 milliarder dollar.
I et notat til klienter mandag med tittelen "The Uncarrier Looks Unstoppable", antydet Guggenheims Mark McCormack at mobilkommunikasjonsselskapet er stillet for å få mer markedsandel fra sine rivaler når det dobler ned på nettverket og gjør kontantstrømmen positiv. "T-Mobile er i en unik posisjon blant transportørene. Selv om den ikke liker skalaøkonomien til AT&T og Verizon, nyter den fordelen av å ha den overlegne vekstposisjonen da den tar kontinuerlig andel fra de andre transportørene, " skrev McCormack. "Selskapet nyter også fruktene av veksten og har gjort kontantstrømmen positiv."
En vellykket snuoperasjon
McCormack, som erklærte TMUS sitt investeringsselskaps beste idé innen telekommunikasjon, fremhevet administrerende direktør John Legeres rolle i å miste en snuoperasjon hos transportøren etter den mislykkede fusjonen med Sprint Corp. (S) i 2017.
"Lider av nettverksmessig underlegenhet, mangel på iPhone og et langsomt merkevarebilde, begynte det nye teamet reisen til bedring, " skrev han. "Å kjempe gjennom synkende gjennomsnittlig inntekt per bruker, da selskapet flyttet til usubsidierte renteplaner, ga abonnentvekst drivkraften til selskapets snuoperasjon og overgått langt veksten av andre transportører. Faktisk, som nå, er T-Mobile den eneste transportøren som utvider tjenesten inntekter."
Analytikeren forutser T-Mobile sitt neste strategiske trekk når den øker sin nærvær i detaljhandel etter å ha åpnet 1500 butikker i fjor og skaffet seg spekter for å bygge sin geografiske rekkevidde, et "enkelt" middel til å stjele andel fra hovedkonkurrentene. Når det er sagt, vurderer McCormack Verizon og AT&T aksjer ved kjøp, og anbefaler å selge Sprint, som han ser på som konkurransedyktig utfordret midt i "rask transformasjonsendring" på telekomområdet.
