Hva er en systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI)?
En systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI) er en bank, forsikring eller annen finansinstitusjon som amerikanske føderale regulatorer bestemmer ville utgjøre en alvorlig risiko for økonomien hvis den skulle kollapse. En SIFI blir sett på som “for stor til å mislykkes” og pålagt ekstra regulatoriske byrder for å forhindre at de går under. En SIFI-etikett gir imidlertid mer kontroll og ekstra forskrifter.
Viktige takeaways
- En systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI) er et firma som amerikanske tilsynsmyndigheter fastslår ville utgjøre en alvorlig risiko for økonomien hvis den skulle kollapse. Denne etiketten stiller ekstra myndighetskrav og økt kontroll, inkludert streng tilsyn av Federal Reserve, høyere kapitalkrav, periodiske stresstester og behovet for å produsere "levende testamenter." I fjor undertegnet president Donald Trump en lovforslag for å skjule deler av Dodd-Frank-loven, og hever terskelen som bestemmer hvilke selskaper som kvalifiserer som en systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI). Endringene bør se at mange mellomstore FI-er sparer millioner i overholdelse av myndighetskostnader og gir dem større fleksibilitet til å utvide virksomheten.
Forstå systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI)
Den store lavkonjunkturen fikk hovedsakelig skylden på at finansbedrifter tok for stor risiko. Tilsynsmyndigheter erkjente at nærmere granskning i fremtiden ville være avgjørende for å forhindre en gjentakelse, og bemerker at mange selskaper i denne bransjen er dypt innblandet i funksjonaliteten i økonomien, eller, som de sa det, for stor, sammensatt og sammenkoblet til å mislykkes.
Dodd-Frank-loven fra 2010, et svar på finanskrisen, opprettet Financial Stability Oversight Council (FSOC), og ga den myndighet til å merke banker og andre firmaer systemisk viktige finansinstitusjoner (SIFI).
Denne etiketten stiller ekstra myndighetskrav og økt kontroll. Disse inkluderer streng tilsyn av Federal Reserve, høyere kapitalkrav, periodiske stresstester og behovet for å produsere "levende testamenter" - planer for å avvikle driften uten å utløse en finanskrise eller kreve redning.
Finansinstitusjoner (FI) som viser tegn til stress under testing er pålagt å utsette tilbakekjøp av aksjer, begrense utbytteplaner og om nødvendig skaffe ytterligere kapital.
Loven er utformet for å forhindre en gjentakelse av finanskrisen i 2008, som i stor grad så uregulerte institusjoner som American International Group Inc. (AIG) krever store skattepliktige finansierte redningsaksjoner. På grunn av at finansiell smitte kunne ha sitt utspring i uventede steder, opprettet lovgivere FSOC for å undersøke firmaer i henhold til risikoen som følge av deres størrelse, økonomiske stilling, forretningsmodeller og sammenkobling til andre områder i økonomien.
Kvalifikasjoner for systemisk viktig finansiell institusjon (SIFI)
Prosessen for å bestemme hvilke selskaper som er systemisk viktige finansinstitusjoner (SIFI-er) har gjennomgått noen endringer på sent. Tidligere ble finansieringsinstrumenter med mer enn 50 milliarder dollar i eiendeler merket som systemviktig.
I løpet av 2018, etter en bølge av klager fra mindre banker som kjempet for å håndtere kostnadene ved å overholde forbedret regulering, signerte president Donald Trump, som beskrev Dodd-Frank-loven som "en veldig negativ styrke, " en lovlig delvis tilbakevending. Regningen økte den systemisk viktige finansinstitusjonen (SIFI) til 100 milliarder dollar og deretter helt opp til 250 milliarder dollar 18 måneder senere.
Endringene forventes å frigjøre omtrent 26 banker fra strenge årlige stresstester, noe som vil bringe antallet institusjoner som står overfor høye kontroller ned til omtrent 12. De frigjorte ser ut til å spare millioner i reguleringskostnader for regelverk. Mindre tilsyn bør også gi dem større fleksibilitet til å utvide virksomheten.
Faktorer av Systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI)
Tidligere har prosessen med å avgjøre om en ikke-bankinstitusjon utgjør systemiske risikoer blitt kritisert. MetLife Inc. (MET) vant et søksmål som protesterte mot sin systemviktige status i mars 2016, med dommeren som kalte regjeringens beslutning om å merke livsforsikringsselskapet som en slik "vilkårlig og lunefull."
Skeptikere fra den systemisk viktige finansinstitusjonen (SIFI) og Dodd-Franks regelverk har mer generelt hevdet at fremfor å forhindre at firmaer er "for store til å mislykkes", betegner betegnelsen bare de som er.
Noen hevder at den økte reguleringsbyrden faktisk har forverret risikoen for økonomisk smitte: Siden større banker er bedre i stand til å ta ekstrakostnadene ut, kommer de sterkere ut - og større - som et resultat, ironisk nok gir opphav til større konsentrasjon i finanssektoren.
President Trumps Crapo-lovforslag fra 2018, ellers kjent som the Economic Growth, Regulatory Relief and Consumer Protection Act, håper å eliminere denne trusselen ved å frigjøre mellomstore långivere fra streng og kostbar forskriftsmessig kontroll.
