DEFINISJON av Super Hedging
Supersikring er en strategi som sikrer posisjoner med en egenfinansierende handelsplan. Den benytter den laveste prisen som kan betales for en portefølje slik at verdien av den vil være større eller lik på et bestemt fremtidig tidspunkt.
BREAKING NED Super-Hedging
En sikringstransaksjon begrenser investeringsrisiko for en underliggende eiendel ved å bruke opsjoner eller futures. Disse kjøpes i motsatte posisjoner til den underliggende eiendelen for å låse inn en viss gevinst. Supersikringsprisen på en portefølje A tilsvarer det minste beløpet som er nødvendig for å bli betalt for en tillatt portefølje B på det nåværende tidspunktet, slik at verdien på B på et bestemt tidspunkt i fremtiden er minst like stor som A. i et komplett marked tilsvarer supersikringsprisen prisen for sikring av den innledende porteføljen. I et ufullstendig marked, som for eksempel opsjoner, kan kostnadene for en slik strategi vise seg å være for høye. Ideen om supersikring er studert av akademikere; det er imidlertid et teoretisk ideal og er vanskelig å implementere i den virkelige verden.
Super-sikring og sub-sikring
Delhekkingsprisen er den største verdien som kan betales, slik at du i en hvilken som helst situasjon på et spesifikt tidspunkt i fremtiden har en andre portefølje som er mindre eller lik den første. De øvre og nedre grensene som er opprettet av prisene for under- og super-sikring er ikke-arbitrage-grensene, et eksempel på god-deal-grenser.
Super-sikrings- og selvfinansierende porteføljer
Aksepteringssettet (sett med akseptabel fremtidig nettoverdi) for supersikringsprisen er det negative av verdisettet til en selvfinansierende portefølje på terminalen.
En selvfinansierende portefølje er et viktig begrep innen finansiell matematikk. En portefølje er selvfinansierende hvis det ikke er ekstern tilførsel eller uttak av penger. Med andre ord, kjøp av en ny eiendel må finansieres ved salg av en gammel.
En egenfinansieringsportefølje er en replikerende portefølje. I matematisk finans er en replikerende portefølje for en gitt eiendel eller serie med kontantstrømmer en portefølje av eiendeler med de samme egenskapene.
Gitt en eiendel eller forpliktelse, kalles en kompenserende replikerende portefølje en sikring (det kan være statisk eller dynamisk), og konstruksjon av en slik portefølje (ved å selge eller kjøpe) kalles sikring (statisk eller dynamisk). I praksis er kopier av porteføljer sjelden, om noen gang, eksakte replikasjoner. Det er også kredittrisiko, og dynamisk replikering er ufullkommen, siden de faktiske prisbevegelsene ikke er uendelig, og transaksjonskostnadene for å endre hekken ikke er null.
