Hva er streikebredde?
Streikebredde er forskjellen mellom strykprisene for alternativene som brukes i en spredt handel. Streikebredde er ofte forbundet med opsjonsstrategier som inkluderer oppslag, for eksempel kredittpålegg eller jernkondorer.
Hvordan streikebredde fungerer
Streikebredde betyr noe i strategier for handel med opsjoner som er avhengige av spredning, for eksempel kredittpålegg eller jernkondorer. Jo større streikebredde, desto større risiko er at selgeren tar på seg. For en kjøper eksisterer imidlertid potensialet for større fortjeneste med større streikebredde sammenlignet med en med mindre streikebredde. Å øke streikebredden kan forbedre en investors oppsidepotensial, men generelt betyr det at det er mer en forhåndskostnad for spredningen.
Prisen på en opsjon avhenger av flere faktorer, inkludert prisen på den underliggende eiendelen, den underforståtte volatiliteten til opsjonen, hvor lang tid frem til utløp og renter. Strikeprisen for opsjonen representerer prisen som en salgs- eller kjøpsopsjon kan utøves til. Investorer som selger opsjoner ønsker å sikre at strykprisen de velger vil maksimere sannsynligheten for fortjeneste.
Eksempel på streikebredde
La oss si at en investor ønsker å selge en anropsspredning i MSFT, som handler til 100 dollar. Den næringsdrivende bestemmer seg for å selge 1 MSFT mars 100 streik samtale og kjøpe 1 MSFT mars 110 streik samtale. Streikksbredden er 10, som beregnes som 110 - 100. For denne handelen vil investoren motta kreditt siden samtalen som selges er på pengene og derfor har mer verdi enn alternativet ut av pengene som kjøpes.
Nå bør du vurdere om den næringsdrivende solgte 100 samtalen og kjøper en 130 samtale. Streikksbredden er 30. Hvis du antar at det blir handlet like mange opsjoner (som i scenario 1), vil mottatt kreditt øke betydelig, siden det kjøpte anropet er enda lenger ut av pengene og koster mindre enn 110 streikealternativet. Risikoen for handelen har også økt betydelig for selgeren i det andre scenariet. Maksimal risiko i begge scenarier er bredden på spredningen minus mottatt kreditt.
I det andre scenariet er mottatt premie større, så det potensielle overskuddet er større enn det første, men risikoen er større hvis aksjen holder kursen høyere. Det første scenariet har en mindre premie mottatt enn det andre, men risikoen er lavere hvis handelen ikke ordner seg.
Når handelsalternativ sprer seg, må handelsmenn finne en balanse mellom mottatt kreditt og risikoen de tar på seg.
