Hva er firkantet stilling?
En "firkantet posisjon" refererer til å eliminere eksponering for markedsrisiko og oppnås normalt ved å stenge alle eksisterende posisjoner.
Viktige takeaways
- En "firkantet posisjon" refererer til å eliminere eksponering for markedsrisiko og oppnås normalt ved å stenge alle eksisterende posisjoner. Uttrykket "firkantet posisjon" er ofte forbundet med valutahandel, men det kan brukes på alle typer markedshandel der motregningsposisjoner kan holdes. Markeds beslutningstakere, ofte kjent som forhandlere, søker generelt å kvadratere eksponeringen i valutaene de gir likviditet for.
Forståelse av firkantet posisjon
En firkantet posisjon er en situasjon der en næringsdrivende eller portefølje ikke har markedseksponering. Det er ofte forbundet med valutahandel, men det kan brukes på alle typer markedshandel der det kan holdes motregning. En firkantet stilling blir også referert til som en "flat stilling."
Firkantet posisjon, som mange handelsbetingelser, kan påta seg en annen nyanse avhengig av høyttaler. For en individuell valutahandler kan en firkantet posisjon referere til motregning av lange og korte posisjoner i samme valutapar eller en situasjon der en valutahandler ikke har noen posisjoner i markedet. Årsaken til denne forvirringen er at begrepet "kvadrer opp" brukes for å beskrive avvikling av åpne handler før markedet stenger. Kvadrering refererer vanligvis til bare noen få stillinger, men en næringsdrivende kan stenge alle sine åpne posisjoner og komme ut av markedet.
The Why of Square Positions
Firkantede posisjoner har ingen reell markedseksponering, så det er ingen reell markedsbelønning for å holde dem. Det kan være transaksjonskostnader og interessehensyn via en bærehandel, men for å forenkle forklaringen vil vi anta at disse er minimale. Til tross for at det ikke er noen gevinst i en firkantet stilling, er det en grunn for en Forex-handelsmann å inngå en for å kompensere for lange og korte stillinger. Hvis en næringsdrivende er usikker på retningen til markedet eller et bestemt valutapar, kan han innta en firkantet stilling og deretter fjerne motregningsstillingen når han er trygg på den faktiske markedsretningen.
Det er selvfølgelig mer effektive måter å gjøre dette på heller enn å ha to utlignende stillinger. Stopp-tap-ordre, kjøpsgrenseordrer og andre situasjonsforretninger kan brukes til å sette opp en sikret posisjon i en lignende markedssituasjon. Forskjellen mellom en ordrebasert sikring og en firkantet posisjon er at den ordrebaserte tilnærmingen kan føre til at mesteparten av den næringsdrivendes kapital trekkes fra markedet, mens en firkantet posisjon kan forbli all-in.
Valutaforhandlere og firkantede stillinger
Valutamarkedsaktører, ofte kjent som forhandlere, prøver generelt å kvadratere eksponeringen i valutaene de gir likviditet for. Forex-forhandlere ønsker å ha kjøpsposisjonene på bøkene sine like salgsposisjonene, slik at forhandleren ikke er netto lang eller kort. Valutahandlere og banker har generelt spotmarkedshandlere som ser ut til å eliminere netto markedseksponering som er opprettet ved å delta i valutatransaksjoner ved å kvadrere stillingene. På denne måten holder en valutahandler seg så nær perfekt sikret som mulig.
