Russell 2000-indeksen, en fullmakt for aksjer med liten kapitalisering, åpnet 2019 ved å registrere åtte positive påfølgende uker mens investorer snappet opp oversolgte emisjoner etter desemberts sammenbrudd i markedet. I år til dags (YTD), oppnådde Russell 2000 sportsgevinster på 15, 31%, bedre enn markedets brede baserte referanseindeks, S&P 500-indeksen, med mer enn 2% i samme periode 20. mars 2019.
Selv om småkapitalandeler har ført veien høyere hittil i første kvartal, forblir de mer utsatt for økonomiske sykluser, ettersom de typisk har mer gjeld enn sine store cap-kolleger, noe som gjør dem følsomme for stigende renter og lønnsinflasjon. Fordi de fleste små selskaper har størsteparten av inntektene sine i USA, kan de dessuten spille andre fele for konglomerater som registrerer et betydelig salg i utlandet hvis Washington og Beijing avtaler en etterlengtet handelsavtale.
"Store lupper utkonkurrerer typisk små lupper sent i syklusen, " sa president og administrerende direktør i Strategic Wealth Partners Mark Tepper til CNBCs handelsnett-program. "Når økonomien bremser og til slutt trekker seg sammen, vil de selskapene med høyt gjeldsnivå bli hardest rammet. Kontantstrømmen bremser, rentene går opp, og det er en oppskrift på problemer. Utover det går lønningene opp, og det kommer til å spis inn marginene, "la Tepper til.
Fra et teknisk synspunkt dannet en bearish lysende lysestake på Russell 2000-diagrammet i tirsdagens handelsøkt som signaliserer lavere priser fremover. Næringsdrivende kan visne denne indeksen ved å bruke et av følgende tre småkapslede børshandlede fond (ETF). La oss utforske hver nærmere detalj.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) ble lansert i 2008, og søker å returnere tre ganger den omvendte daglige ytelsen til Russell 2000-indeksen - et referanseindeks som omfatter 2000 småkapitalisasjonsselskaper. Fondet oppnår sin gearede avkastning ved bruk av bytteavtaler, futures kontrakter og / eller korte stillinger. TZA har netto eiendeler 321, 87 millioner dollar, et stramt 0, 10% gjennomsnittlig spredning og daglig handelsvolum på nesten 9 millioner aksjer. Disse beregningene gjør det til et passende instrument for handelsmenn som ønsker en aggressiv kortsiktig innsats mot smådyr. ETF, som tar en forvaltningsgebyr på 1, 11% og utsteder et utbytte på 1, 02%, er nede nesten 40% hittil i dag (YTD) fra 20. mars 2019. TZA-rebalanser daglig, noe som kan føre til at avkastningen avviker fra fondets annonserte gearing på grunn av effekten av blanding.
TZAs aksjekurs har dannet et Everest-lignende mønster det siste halvåret, og ETF ser ut som om den nærmer seg baseleir i de siste handelssamlingene. Etter å ha åpnet under mandagens lave pris, falt fondet til å stenge 1, 76% høyere tirsdag - noe som indikerer en mulig kortsiktig tilbakeføring til oppsiden. Næringsdrivende som kjøper her, bør vurdere å sette en ordre om gevinst på $ 12, 50, der prisen kan møte motstand fra svingningshøydene i oktober og november. Kutt tapende handler hvis fondet stenger under trendlinjen som strekker seg tilbake til slutten av august.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Med forvaltede eiendeler (AUM) på $ 80, 92 millioner sporer ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) den samme referanseindeksen som TZA, men søker å gi to ganger den inverse daglige resultatene til Russell 2000-indeksen. Fondets syltetynne 0, 01% gjennomsnittlig spredning og rikelig likviditet gjør det ideelt for handelsmenn som ønsker en intradag-innsats mot small-cap aksjer. TWMs utgiftsgrad på 0, 95% faller i takt med gjennomsnittet på 0, 94%. Handelen til $ 15, 29 og betaler et utbytte på 1, 01%, ETF har falt 26, 53% for året fra 20. mars 2019.
Bjørnene tok total kontroll over TWMs aksjekurs mellom slutten av desember og slutten av februar, noe som fikk fondet til å synke nesten 40% i løpet av perioden. Siden den gangen har prisen handlet for det meste sidelengs og i nærheten av en syv-måneders uptrend-linje. De som åpner en lang posisjon, bør bokføre fortjeneste hvis prisen tester $ 18-nivået - et område der det kan finne motstand fra en horisontal linje som forbinder en serie betydelige prisaksjonspunkter de siste 12 månedene. Tenk på å plassere en stopp-tap-ordre under svingen i februar.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF ble dannet i januar 2007, og har som mål å gi den omvendte daglige avkastningen til Russell 2000-indeksen. Den underliggende indeksen har en skråning på 20% mot finanssektoren som gjør fondet egnet for handelsmenn som ønsker et beskjedent bud mot småkapitalforetak. Både dag- og svinghandlere vil sette pris på ETFs 0, 02% spredning og gjennomsnittlig daglig dollarvolum på $ 21, 85 millioner. Fra 20. mars 2019 gir RWM 1, 01%, belaster et administrasjonsgebyr på 0, 95% og har en YTD-avkastning på -13, 85%.
Omtrent like volum har fulgt økningen og fallet i RWMs aksjekurs. Selv om fondet ligger under en trendlinje som strekker seg tilbake til slutten av desember, antyder gårsdagens intradag-reversering på det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) at bjørnene kan vekke fra en nær tre måneders dvalemodus. Næringsdrivende bør se etter fondets pris for å teste nøkkelmotstand til 43 dollar. Plasser et stopp litt under denne månedens lave pris på 39, 47 dollar for å beskytte handelskapitalen. Hvis prisen klatrer til 50-dagers SMA, bør du vurdere å flytte stoppordre til breakeven point.
StockCharts.com
