Hva er en kort hekk?
En kort sikring er en investeringsstrategi som brukes for å beskytte (sikre) mot risikoen for fallende formuespris i fremtiden. Selskaper bruker vanligvis strategien for å dempe risiko på eiendeler de produserer og / eller selger. En kort sikring innebærer kortslutning av en eiendel eller bruk av en derivatkontrakt som sikrer mot potensielle tap i en eid investering ved å selge til en spesifikk pris.
Viktige takeaways
- En kort hekk beskytter investorer eller handelsmenn mot prisfall. Det er en handelsstrategi som tar en kort posisjon i en eiendel der investoren eller den næringsdrivende allerede er lang. Overnattingsprodusenter kan på lignende måte bruke en kort hekk for å låse inn en kjent salgspris i dag, så at fremtidige prissvingninger ikke vil ha betydning for driften.
Forstå en kort hekk
En kort sikring kan brukes til å beskytte mot tap og potensielt tjene penger i fremtiden. Landbruksbedrifter kan bruke en kort sikring, der "foregripende sikring" ofte er utbredt.
Anticipatory sikring letter lange og korte kontrakter i landbruksmarkedet. Enheter som produserer en vare kan sikre seg ved å ta en kort posisjon. Bedrifter som trenger varen for å produsere et produkt vil søke å ta en lang stilling.
Bedrifter bruker forventede sikringsstrategier for å styre varelageret sitt forsvarlig. Enheter kan også forsøke å tilføre ytterligere fortjeneste gjennom forventet sikring. I en kort sikret posisjon søker enheten å selge en vare i fremtiden til en spesifikk pris. Firmaet som søker å kjøpe varen, tar den motsatte posisjonen i kontrakten kjent som den lang sikrede posisjonen. Bedrifter bruker en kort sikring i mange råvaremarkeder, inkludert kobber, sølv, gull, olje, naturgass, mais og hvete.
Sikring av råvarepris
Råvareprodusenter kan søke å låse inn en foretrukket salgssats i fremtiden ved å innta en kort posisjon. I dette tilfellet inngår et selskap en derivatkontrakt for å selge en vare til en spesifikk pris i fremtiden. Selskapet bestemmer deretter den deriverte avtaleprisen de søker å selge og de spesifikke avtalevilkårene. Selskapet overvåker typisk denne posisjonen i hele perioden for daglige behov.
En produsent kan bruke en terminsikring for å låse inn den gjeldende markedsprisen på varen de produserer, ved å selge en terminkontrakt eller futures-kontrakt i dag, for å negere prisendringer som kan oppstå mellom i dag og når produktet høstes eller selges. Ved salgstidspunktet ville sikringen stengt sin korte posisjon ved å kjøpe tilbake terminkontrakten eller futureskontrakten mens de solgte sine fysiske goder.
Praktisk eksempel på en kort hekk
La oss anta at det er oktober og Exxon Mobil Corporation (XOM) går med på å selge en million fat olje til en kunde i desember med salgsprisen basert på markedsprisen på råolje på leveringsdagen. Energifirmaet vet at det komfortabelt kan tjene på salget ved å selge hvert fat for $ 50 etter å ha vurdert produksjons- og markedsføringskostnader.
For øyeblikket handler varene til $ 55 per fat. Imidlertid tror Exxon at det kan falle i løpet av de neste månedene når handelskrigen mellom USA og Kina fortsetter å presse den globale økonomiske veksten. For å dempe risikoen for nedsiden, bestemmer firmaet å utføre en delvis kort sikring ved å kortslutte 250 råolje desember 2019 Futures til 55 dollar per fat. Siden hver råoljeavtalekontrakt representerer 1000 fat råolje, er verdien av kontraktene 13 750 000 dollar (250 000 x 55 dollar).
På leveringstidspunktet til kunden i desember har oljeprisen falt og handler nå til 49 dollar. Exxon dekker følgelig sin korte posisjon for $ 12.250.000 (250.000 x $ 49) med et overskudd på $ 1.500.000 ($ 13.750.000 - $ 12.250.000). Derfor har den korte sikringen oppveid salget tapet forårsaket av fall i oljeprisen.
