Hva er en A-andel?
En A-aksje er en aksjeklasse som tilbys i en familie av flerklasse aksjefond. A-aksjer er en vanlig type klasse som tilbys for individuelle detaljinvestorer. De er vanligvis preget av en front-end salgskostnad når de omsettes gjennom en full service formidler.
A-aksjer kan kontrasteres med B-aksjer, som har en back-end belastning.
Viktige takeaways
- A-aksjer er en aksjefondsklasse av aksjer som har frontend-belastning, som er provisjonskostnader betalt for salg av fondet til investorer ved kjøp. sluttbelastning når fondets aksjer selges. Verdipapirfondsklasser eksisterer med forskjellige gebyrstrukturer og som kan være rettet mot enten detaljister eller institusjonelle investorer.
Hvordan A-aksjer fungerer
A-aksjer er en type aksjeklasse for aksjefond. Disse aksjene er rettet mot individuelle detaljinvestorer. Andre detaljhandelsklasser i et flerklasse aksjefond kan omfatte klasse B eller C. Investorer vil også finne rådgiveraksjer og institusjonelle aksjer.
Verdipapirfondets investeringer er samlet og forvaltes av fondets porteføljeforvalter. Hver aksjeklasse investerer i samme fondsstrategi med samme porteføljeforvalter. Det som skiller aksjeklasser er først og fremst deres gebyrstruktur. Aksjeklasser gjør det mulig for fondselskaper å målrette mot forskjellige typer investorer, alt fra individuell til rådgiver og institusjonell.
Bestemmelsene for hver detaljhandelsklasse bestemmes av aksjeselskapet. En vesentlig faktor for strukturering av aksjeklasser er salgskostnadsplanen som er utviklet for distribusjon av aksjefondet mellom formidlere. Verdipapirfondsselskaper bestemmer en salærprovisjonsstruktur for hver aksjeklasse som presenteres i fondets prospekt. Hver aksjeklasse har også sin egen driftskostnadsstruktur. Distribusjonsgebyr, også kjent som 12b-1-avgifter, er en del av driftsutgiftene til fondet, men de betales til formidlere. Distribusjonshonorar er ofte forskjellige mellom aksjeklasser og er vanligvis korrelert med salgsgebyrplanen, noe som krever lavere distribusjonsgebyr på aksjeklasser med høyere salgskostnadsprovisjoner. Verdipapirfondsselskaper kan rapportere individuelle nettoformuesverdier (NAV) og resultatavkastning for hver aksjeklasse. En andelsklas avkastning vil bli mer påvirket av salgskostnader med mindre effekt på avkastning fra distribusjonsutgifter.
Gebyrer og utgifter
A-aksjer har vanligvis salgskostnader som kan variere opptil cirka 5, 75% av en investering når de blir gjennomført gjennom en fullservicemegler. Utgiftsgrad for andelsklasse varierer også mellom detaljhandelen som vanligvis er høyere enn rådgiver eller institusjonelle aksjer.
Verdipapirfondsselskaper vil detaljere omsetningsbeløpet og kostnadsforholdene per aksjeklasse i fondets prospekt. Mange aksjefondselskaper gir også avkastning i andelsklassen i markedsføringsmaterialet.
Hovedfondet er et eksempel. Dette fondet tilbyr A, C og I aksjer. Ettårsavkastningen for A-aksjeklassen med salgsgebyr i front per 30. november 2017 var 15, 60%. Dette skiller seg fra avkastningen på C-aksjene som var 20, 46% med utsatt salgskostnad. Kostnadsforholdene for de to aksjeklassene varierer også. A-aksjeklassen har en total utgiftsgrad på 0, 91%. C-aksjeklassen har en total utgiftsgrad på 1, 65%.
Både A-aksjene og C-aksjene har et forvaltningsgebyr på 0, 51%. Distribusjons- og serviceavgifter er imidlertid forskjellige mellom de to detaljhandelsklasser. A-aksjeklassen har et lavere distribusjonsgebyr på 0, 25% sammenlignet med 1, 00% for C-aksjeklassen.
