Hva er septembereffekten?
Septembereffekten viser til historisk svak avkastning på aksjemarkedet for september måned. Det er et statistisk tilfelle for septembereffekten avhengig av analysert periode, men mye av teorien er anekdotisk. Det antas generelt at investorer kommer tilbake fra sommerferien i september, klare til å låse inn gevinster så vel som skattetap før årets slutt. Det er også en tro på at enkeltinvestorer avvikler aksjer som går inn i september for å kompensere skolekostnadene for barn. Som med mange andre kalendereffekter, regnes septembereffekten som et historisk skjul i dataene snarere enn en effekt med noen årsakssammenheng.
BREAKING NED september Effekt
Septembereffekten er reell i den forstand at en analyse av markedsdataene - oftest Dow Jones Industrial Average (DJIA) - viser at september er den eneste kalendermåneden med negativ avkastning de siste 100 årene. Effekten er imidlertid ikke overveldende, og enda viktigere er den ikke forutsigbar i noen nyttig forstand. Hvis en person hadde satset mot september i løpet av de siste 100 årene, ville den personen gitt et samlet overskudd. Hvis investoren hadde gjort det veddemålet bare i 2014, ville den investoren tapt penger.
Oktobereffekten
I likhet med oktobereffekten før den, er septembereffekten en markedsavvik snarere enn en hendelse med en årsakssammenheng. Faktisk er Oktober 100-årige datasett til tross for at den var måneden med panikken fra 1907, Black Tuesday, Thursday and Monday i 1929 og Black Monday i 1987. September måned har sett like mye uro på markedet som oktober. Det var måneden da den opprinnelige Black Friday skjedde i 1869, og to betydelige engasjert fall i DJIA skjedde i 2001 etter 9/11 og i 2008 da subprime-krisen gikk opp.
Imidlertid har effekten fra Market Realist forsvunnet de siste årene. I løpet av de siste 25 årene, for S&P 500, er gjennomsnittlig månedlig avkastning for september omtrent -0, 4 prosent mens median månedlig avkastning er positiv. I tillegg har det ikke skjedd ofte store fall i september så ofte som de gjorde før 1990. En forklaring er at som investorer har reagert med "forhåndsposisjonering;" det vil si å selge aksjer i august.
Forklaringer for septembereffekten
Septembereffekten er ikke begrenset til amerikanske aksjer, men er assosiert med markeder over hele verden. Noen analytikere vurderer at den negative effekten på markedene kan tilskrives sesongmessige atferdsskjevheter når investorer endrer porteføljer på slutten av sommeren til å innkassere seg. En annen årsak kan være at de fleste aksjefond kontanter i beholdningene sine for å høste skattemessige tap.
