Hva er loven om ekstrautstyr for boliglån?
Secondary Mortgage Market Enhancement Act (SMMEA) er en lov som ble vedtatt i USA i 1984 for å imøtekomme et økende etterspørsel etter kredittkreditt som ellers ikke kunne oppfylles av eksisterende føderale byråer. SMMEA tillot føderale innleide og regulerte finansinstitusjoner å investere i pantelån. Det overstyrer også statlige investeringslover for å gjøre statlige charterte og regulerte institusjoner i stand til å investere i disse verdipapirene. Loven ga et stort bidrag til den eksepsjonelle veksten i markedet for boliglån de neste tiårene. Det bidro også til krisen i boligmarkedet som begynte i 2007.
Forståelse av loven om sekundær prioritetslån (SMMEA)
Lov om ekstraordinær boliglånsmarked ble opprettet som svar på bekymringer for fremtidens boligindustri. Et av prinsippene bak er at private pantelån med sikkerhet bør ikke være i konkurranse med statlige pantelån. I stedet bør de konkurrere med andre private investeringer som aksjefond.
SMMEA lyktes i å styrke det sekundære boliglånsmarkedet. Etter hvert som det ble allment tilgjengelig pantesikrede verdipapirer, tiltrakk de seg stadig flere investorer. Siden loven oversteg statens lover, tillot den investeringer selv i stater som hadde lovbestemte begrensninger på verdipapirer. Denne veksten i investeringer resulterte i et større basseng med penger tilgjengelig for boligkjøpere. Det ga også boligkjøpere et større utvalg av lånealternativer. Flere amerikanere kunne kjøpe hjem som et resultat av SMMEA.
Lov om forbedring av boliglånsmarkedet og krisen på boligmarkedet i 2007
Investerings- og lånemulighetene som ble skapt av Secondary Mortgage Market Enhancement Act bidro til slutt til kollapsen i det amerikanske boligmarkedet som startet i 2007. Denne kollapsen ble utfelt av en sammenfall av faktorer, inkludert verdipapirer med sikkerhet i boliglån som mottok høyere kredittvurderinger fra ratingbyråer enn ble berettiget av deres beholdning.
Pantesikrede verdipapirer opprettes når en pantelåner selger pantelån til en bassengsponsor, som deretter tildeler dem til en bobestyrer. Investorer kjøper sertifikater og mottar betalinger generert av pantelånet. Den første långiveren fortsetter å betjene bassengets underliggende pantelån og innkrever månedlige utbetalinger. Tillitsmann betaler et servicegebyr til utlåner i retur for inntektene, som deretter blir distribuert til investorer.
Før kollapsen i 2007 ble mange pantesikrede verdipapirer samlet med lavere prioritetslån til subprime. Ratinginstitusjoner ga ofte disse relativt risikable bassengene høye rangeringer, noe som oppmuntret til høye investeringsnivåer. På samme tid tilbød långivere lån til ukvalifiserte låntakere. Mange låntakere endte med å misligholde. Misligholdene resulterte til slutt i kollapsen av det sekundære boliglånsmarkedet, som hadde en ringvirkning i den samlede økonomien.
