Hva er en trygg havn?
En trygg havn er en investering som forventes å beholde eller øke verdien i tider med markedsturbulens. Trygge havner søkes av investorer for å begrense eksponeringen deres for tap i tilfelle av nedgangstider i markedet. Imidlertid kan det som ser ut til å være en trygg investering i ett marked, være en katastrofalt investering i et annet marked, og derfor varierer evalueringen av safe haven-investeringer, og investorene må utføre rikelig due diligence.
Forstå Safe Havens
En sikker havninvestering diversifiserer en investors portefølje og er gunstig i tider med markedsvolatilitet. De fleste ganger, når markedet stiger eller faller, er det i en kort periode. Imidlertid er det tider, for eksempel under en økonomisk lavkonjunktur, når nedgangen i markedet er langvarig. Når markedet er i uro, faller markedsverdien for de fleste investeringer bratt.
Selv om slike systemiske hendelser i markedet er uunngåelige, ser noen investorer etter å kjøpe eiendeler i trygg havn som er ukorrelerte eller negativt korrelert med det generelle markedet i tider med nød. Mens de fleste eiendeler faller i verdi, beholder eller øker trygge haverier enten.
Viktige takeaways
- Safe haven investeringer tilbyr beskyttelse mot nedgang i markedet. Eiendomsmetaller, valutaer, aksjer fra bestemte sektorer og mer har blitt identifisert som trygge havner i fortiden. Trygge havner i en periode med markedsvolatilitet kan reagere annerledes i en annen, så det er ikke noe havn annet enn porteføljediversitet.
Eksempler på Safe Havens
Det er en rekke investeringsverdier som anses å være trygge tilfluktssteder. Noen av dem inkluderer:
- Gull: I årevis har gull blitt betraktet som en butikk med verdi. Som en fysisk vare kan den ikke skrives ut som penger, og verdien av den påvirkes ikke av rentebeslutninger truffet av en regjering. Fordi gull historisk har opprettholdt sin verdi over tid, fungerer det som en form for forsikring mot uheldige økonomiske hendelser. Når det oppstår en uønsket hendelse som holder seg en stund, pleier investorer å bunke midlene sine til gull, noe som øker prisen på grunn av økt etterspørsel. Når det er en trussel om inflasjon, øker verdien av gull siden det er priset i amerikanske dollar. Andre råvarer, som sølv, kobber, sukker, mais og husdyr, er negativt korrelert med aksjer og obligasjoner og fungerer som trygge tilfluktssteder for investorer. Skatteklarter (statsobligasjoner): Disse gjeldspapirene støttes av den amerikanske regjeringens fulle tro og kreditt, og blir derfor betraktet som trygge tilfluktssteder selv i et voldsomt økonomisk klima. Utenlandske regninger anses for å være risikofri, ettersom enhver hovedinvestering tilbakebetales av regjeringen når regningen forfaller. Investorer pleier derfor å løpe til disse verdipapirene i tider med oppfattet økonomisk kaos. Defensive aksjer: Eksempler på defensive aksjer inkluderer verktøy, helse, bioteknologi og forbruksvarer. Uansett markedstilstand vil forbrukerne fortsatt kjøpe mat, helseprodukter og grunnleggende hjemmeforsyninger. Derfor vil selskaper som opererer i den defensive sektoren typisk beholde sine verdier i tider med usikkerhet, ettersom investorer øker etterspørselen etter disse aksjene. Kontanter: Kontanter anses antagelig å være den eneste sikre havnen i perioder med en nedgang i markedet. Imidlertid gir kontanter ingen reell avkastning eller avkastning, og blir negativt påvirket av inflasjon.
Safe Haven Valutaer
Noen valutaer anses som trygge tilfluktssteder sammenlignet med andre. I ustabile markeder kan investorer og valutahandlere søke å konvertere beholdning av kontanter til disse valutaene for beskyttelse. Den sveitsiske francen regnes som en sikker havnevaluta. Gitt stabiliteten til den sveitsiske regjeringen og dets økonomiske system, står den sveitsiske francen vanligvis overfor et sterkt press oppover som følge av økt utenlandsk etterspørsel. Sveits har et stort, trygt og stabilt banknæringsmarked, lite volatilitetskapitalmarked, praktisk talt ingen arbeidsledighet, høy levestandard og positive handelsbalansetall. Landets uavhengighet fra EU gjør det også noe immun mot eventuelle negative politiske og økonomiske hendelser som skjer i regionen. Forresten, Sveits er også et skatteparadis for de velstående, som drar nytte av landets høysikkerhets- og anonyme bankfunksjoner for å unndra skatter og skjule dårlige midler.
I tillegg til den sveitsiske francen - og avhengig av hvilken utfordring markedet står overfor - regnes også euroen, den japanske yen og den amerikanske dollaren som trygge tilfluktssteder. Ofte er den amerikanske dollaren en standard sikker havn for selskaper som har noen usikkerhet i innenlandsk valuta på grunn av det faktum at det er verdens reservevaluta og valør for mange internasjonale forretningsavtaler.
Hensyn når du søker etter trygge tilfluktssteder
Eiendelene ovenfor er ikke garantert å opprettholde verdiene i perioder med markedsvolatilitet. Videre endrer det som utgjør en trygg havn over tid. For eksempel, hvis en hel økonomisk sektor presterer dårlig, men ett selskap innen denne sektoren har gode resultater, kan aksjen anses som en trygg havn. Investorer bør utføre aktsomhet når de ønsker å investere i trygge tilfluktssteder, da en eiendel som anses som en trygg havn i en nedtur ikke nødvendigvis kan være en god investering når aksjemarkedene stiger.
