I perioder med markedsurbulanse og lave renter, sliter mange investorer med å finne investeringsalternativer som ikke blir hamret. Men folk som sparer til pensjon, kan bli overrasket over å oppdage en unik rase av verdipapirfond kjent som stabile verdifond.
Disse fondene, som vanligvis tilbys i 401 (k) planer, ligner noe på pengemarkedsfond, bortsett fra at de har høyere avkastning med relativt liten risiko. Hvis du vurderer et stabilt verdifond, kan du se hvordan de fungerer slik at du kan veie fordelene og ulempene før du bestemmer deg for om de er et godt valg for pensjonsporteføljen.
Viktige takeaways
- Fond med stabil verdi tilbys vanligvis bare i innskuddsplaner, for eksempel en 401 (k). De er konservative investeringer som gir jevn inntekt med relativt liten risiko da hovedstolen din er garantert. Mindre risiko betyr også lavere avkastning. Fondverdier er en et godt valg for konservative investorer, arbeidstakere som nærmer seg pensjon, og alle som ønsker å stabilisere porteføljen i tider med volatilitet i markedet.
Stabil verdi fond forklart
Som navnet tilsier, er fond med stabile verdier en type kontantfond som ligner et pengemarkedsfond ved å tilby beskyttelse av hovedstolen mens du betaler stabile renter. I likhet med søskenbarnene på pengemarkedet har disse fondene en konstant aksjekurs på $ 1.
Fond med stabil verdi har vanligvis betalt dobbelt så mye renten som pengemarkedsfond har. Selv obligasjonsfond på mellomlang sikt har en tendens til å gi mindre med betydelig større volatilitet.
Fond med stabil verdi brukt til å investere nesten utelukkende i garanterte investeringskontrakter (GIC), som er avtaler mellom forsikringsselskaper og 401 (k) planleverandører som lover en viss avkastning.
En rekke forsikringsselskaper som investerte stort i søppelobligasjoner på 1980-tallet, fikk imidlertid store tap og misligholdt noen av avtalene. Deltakere i pensjonistplaner fra andre tilbydere, for eksempel de nå nedlagte Lehman Brothers (som erklærte konkurs under finanskrisen i 2008), oppdaget at GIC-ene deres ble ugyldige i tilfelle selskapets insolvens. Deretter falt GIC-er stort sett ikke i favør når de finansierte kjøretøy til fond med stabile verdier.
Disse fondene investerer nå primært i statsobligasjoner og selskapsobligasjoner med kort til mellomlang sikt, og varierer fra omtrent to til fire år. Fond med stabil verdi er i stand til å betale høyere renter enn pengemarkedsfond, som vanligvis investerer i rentepapirer med løpetid på 90 dager eller mindre.
Hvordan håndteres risiko
Andelene i fond med stabile verdier er mer utsatt for endringer i renter enn pengemarkedsbeholdninger på grunn av lengre løpetid på obligasjonene de investerer i.
Aksjekursen i fond med stabile verdier har ikke potensial til å vokse over tid, men disse fondene mister heller ikke verdi, noe som ikke er tilfelle med typiske aksjefond.
Denne risikoen reduseres ved kjøp av forsikringsgarantier av fondet som motvirker tap av hovedstol; disse garantiene er tilgjengelige fra banker og forsikringsselskaper. De fleste fond med stabil verdi vil kjøpe disse kontraktene fra tre til fem transportører for å redusere standardrisikoen.
Vanligvis vil transportørene samtykke i å dekke eventuelle kontrakter som er misligholdt i tilfelle en av transportørene blir insolvent.
Ulemper å vurdere
Som tidligere nevnt betaler fond med stabile verdier en rente som er noen få prosentpoeng over pengemarkedsfond. De gjør det også med vesentlig mindre volatilitet enn obligasjonsfond.
Imidlertid krever disse midlene også årlige avgifter som dekker kostnadene for forsikringspakkene, som i noen tilfeller kan være så høye som 1% per år. Videre hindrer de fleste stabile verdifond investorer fra å flytte pengene sine direkte til en lignende investering, for eksempel et pengemarked eller obligasjonsfond. Deltakerne må i stedet flytte midlene sine til et annet kjøretøy, for eksempel et aksje- eller sektorfond, i 90 dager før de kan omfordele dem til et kontantalternativ.
839 milliarder dollar
Mengden av eiendeler i fond med stabile verdier i 179 000 innskuddsplaner, ifølge Stable Value Investment Association.
Den kanskje største begrensningen av fond med stabile verdier er deres begrensede tilgjengelighet. De er vanligvis bare tilgjengelige for 401 (k) plandeltakere for arbeidsgivere som tilbyr disse midlene innenfor planene sine.
Et annet sentralt poeng å huske er at disse midlene er stabile i sin natur, men ikke garantert. Selv om sjansene for å tape penger i et av fondene er relativt slanke, bør de ikke kategoriseres med CD-er, faste livrenter eller andre investeringer som har en absolutt garanti for hovedstolen.
Når midler med stabil verdi er godt egnet
Fond med stabil verdi er et utmerket valg for konservative investorer og de med relativt kort tidshorisont, for eksempel arbeidstakere som er i nærheten av pensjon. Disse midlene vil gi inntekter med minimal risiko og kan tjene til å stabilisere resten av investorens portefølje til en viss grad.
De bør imidlertid ikke sees på som langsiktige vekstbiler, og de vil ikke gi samme avkastningsnivå som aksjefond over tid. De fleste rådgivere anbefaler å tildele ikke mer enn 15-20% av ens eiendeler i disse fondene.
Bunnlinjen
Fond med stabil verdi fungerer som et lykkelig medium mellom kontanter og pengemarkedsfond, som har lav avkastning, og obligasjonsfond, som har høyere risiko og volatilitet. Disse fondene gir høyere rente uten liten eller ingen prisendring.
Men denne stabiliteten kommer til en pris i form av årlige avgifter og lavere avkastning enn aksjefond. I tillegg kan overføringer til andre kontante instrumenter bare gjøres under visse betingelser.
