Hva er en risikografikk?
En risikografikk, også kjent som en gevinstgrafikk, er en todimensjonal grafisk representasjon som viser omfanget av gevinst- eller tapsmuligheter for en opsjonshandel. Den horisontale aksen representerer prisen på den underliggende sikkerheten ved utløp, og den vertikale aksen representerer det potensielle gevinst / tapet. Ofte kalt et "fortjeneste / tap diagram eller p & l graf", gir denne grafen en enkel måte å forstå og visualisere effekten av hva som kan skje med et alternativ under forskjellige situasjoner.
Forstå en risikografikk
Risikografikk kan tegnes for å vise potensielle utbetalinger for enkeltopsjoner så vel som for oppslag eller kombinasjonsstrategier. Risikografikk kan også konstrueres for korte posisjoner, eller for komplekse strategier som sommerfugler, stempel, kondorer eller vertikale oppslag.
Eksempler på en risikografikk
Eksemplet nedenfor viser risikografen for gevinst- eller tapspotensialet for en enkel lang samtalsposisjon til ABC Corp med 60 dager til utløpsdatoen, en streikpris på 50, 00 dollar, en kontraktsstørrelse på 100 (aksjer) og en kostnad (premie)) på $ 2, 30 per aksje (for et første utlegg på $ 230 totalt).
Viktige takeaways
- En risikografikk (eller fortjenestegraf) er en todimensjonal grafisk fremstilling som viser omfanget av gevinst- eller tapsmuligheter for en opsjonshandel. Den horisontale aksen til en risikograf viser prisen på en underliggende verdipapir på utløpsdatoen, mens vertikal akse viser potensiell fortjeneste eller tap. Riske grafer kan også brukes til å vise potensiell fortjeneste for oppslag, kombinasjonsstrategier og mer komplekse handler også.
Legg merke til denne grafen inkluderer tre forskjellige kurver, som hver representerer gevinst / tap-mulighetene på tre forskjellige tidspunkter. Den stiplede linjen er fortjenesten / tapet i dag, den halvprikkede linjen er resultatet / tapet 30 dager fra i dag, og den solide linjen er resultatet / tapet på utløpsdatoen (60 dager fra i dag). Som du kan se, når tiden går, reduseres tidsverdien for opsjonen til den når null, på hvilket tidspunkt opsjonseieren har et maksimalt tap på $ 230 (kostnaden for opsjonskontrakten), noe som vil skje hvis alternativet er ikke utøvd. Ved å bruke disse typene grafer kan en opsjonær enkelt se på sitt potensielle gevinst / tap på eller før utløpsdatoen. Legg også merke til den grønne vertikale linjen på 50, 00 dollar, som representerer strykprisen for alternativet, som danner et bøyningspunkt i kurven. Hvis opsjonen utløper når den underliggende ABC-aksjen er mindre enn $ 50, vil opsjonen utløpe verdiløs og investoren vil miste premien som er betalt ($ 230 i alt). Hvis aksjen slutter mellom $ 50 og $ 52, 30, vil den næringsdrivende miste noe av premien som er betalt. Over 52, 30 dollar har investoren ubegrenset gevinstpotensial.
Risikografikken nedenfor viser potensielle utbetalinger for en 50 - 55 lang samtalspredning (også kjent som en okse vertikal spredning) i KC-futures, hvor både potensielt overskudd og tap fra strategien er begrenset.
