Handel med lite volum kan være svært risikabelt. Men der det er stor risiko, kan det også være store fordeler., vil vi diskutere strategier for handel med lave volum og muligens få fortjeneste.
Aksjer med lavt volum har vanligvis et daglig gjennomsnittlig volum på 1000 aksjer eller færre. De kan tilhøre små, lite kjente selskaper som handler på OTC-børsene, men kan også omsettes på større børser. Slike aksjer forblir utenfor ansvarsområdet for mainstream-handelsmenn og investorer og mangler den generelle handelsinteressen. Disse aksjene kan være risikable fordi deres lave volum fører til mangel på likviditet og lette prismanipulering. Mindre og nyere selskaper er også uforholdsmessig representert i aksjer med lite volum. Slike selskaper kan ganske enkelt gå opp i magen og la investorene være uten noe.
Før du går ut i aksjer med lite volum, kan du bestemme deg for en tilnærming. Er du inne på det for kortsiktige handelsgevinster, eller investerer du langsiktig i et lite kjent selskap som du tror på? Kortvarige handelsmenn kan raskt høste fortjeneste fra sporadiske kursbevegelser på aksjer med lite volum. Fordi så få aksjer vanligvis omsettes, krever det ikke så mye å endre kursen på aksjen drastisk. Imidlertid er det alltid en risiko for at du ikke kan kjøpe eller selge aksjen for maksimal fortjeneste på grunn av aksjens manglende likviditet.
Langsiktige investorer i aksjer med lite volum bør være dyktige til å vurdere et selskaps forretningsutsikter. Undersøk slike aksjer godt og forstå selskapet før du investerer. Erfarne handelsmenn vet at mange lite kjente selskaper ofte noterer på OTC-børser for å skaffe penger, men bare noen få lykkes på lang sikt. ( 4 aksjer med lavt volum og høy avkastning)
Utover å bestemme deg for en kortsiktig eller langsiktig tilnærming, bør du også vurdere disse syv faktorene når du drar ut i aksjer med lavt volum:
- Individuell profil: I en tynt omsatt aksje der det er få eller ingen markedsførere, bør du vurdere å påta deg markedsførerrollen. En markedsfører velger en (eller to) aksjer og tilbyr kjøp og salg på disse aksjene ved å notere pris og anbudspris. Han letter både kjøp og salg for å opprettholde likviditet. I denne rollen kan den næringsdrivende dra nytte av lav likviditet ved å tilby brede bud-be-spreader til handelspartiene og sette forskjellen i lommen. Husk imidlertid å ha en sikkerhetskopiplan. Ta en mer begrenset stilling i stedet for å samle opp et stort lager som du kanskje ikke kan laste av. Multibaggerpotensial: Microsoft (MSFT), Infosys (INFY) og mange slike selskaper var en gang mindre kjente aksjer som handlet til meget lave volumer. Investorer som klarte å plukke dem unge (enten gjennom flaks eller robust aksjeanalyse) klarte å multiplisere investeringene sine mange ganger - med andre ord de valgte multibaggere. For investorer som forstår en bransje godt og forsker, er langsiktige gevinstgevinster en tydelig mulighet i aksjer med lite volum. Fordeler ved bedriftshandlinger: Noen aksjer kan handle med lave volumer på grunn av den meget høye aksjekursen (si over 500 dollar per aksje). Berkshire Hathaway, Inc.s A-aksjer (BRK-A) handler til en forbløffende kurs på 214 675 dollar per aksje. Gjennomsnittlig handelsvolum er bare 320 aksjer per dag. Tilsvarende handler Seaboard Corp (SEB) til 3 750 dollar per aksje med et gjennomsnittlig daglig volum på bare 470 aksjer. I slike aksjer kan en bedriftstiltak, for eksempel en aksjesplitt, føre til lavere priser og høyere handelsvolum. Resultatet er økt likviditet og høyere markedsdeltakelse der avkastningen kan være betydelig. Utfordringen er fortsatt å forutsi når bedriftens handlinger vil skje. Makroøkonomiske faktorer: Aksjehandel med lavt volum kan også være et resultat av lokale eller globale makroøkonomiske faktorer. Et land kan gjennomgå en nedgang eller lavkonjunktur med høye renter og inflasjon. Slike perioder ser ofte samlet lav aksjehandel. Aksjer som ble tynt omsatt før lavkonjunkturen, gikk enda verre. Men nedgangstider og avmatninger reduserer eller reverserer nesten alltid nok tid. Erfarne investorer kan bruke overflødig kapital til å investere i kirsebærplukkede vinnere som vil prestere med høy avkastning på lang sikt. Midlertidige hendelser og faser: Usikkerheten rundt store begivenheter som politiske opprør, strid eller ekstremvær kan være en mulighet til å dra nytte av lave volum. I 2004 ble Indias generelle valgresultat ledsaget av et stort fall i aksjekursene da en koalisjon støttet av kommunistpartier var det eneste tilgjengelige alternativet for regjeringsdannelse. Investorer som hentet aksjer på dommedag, så sine lave priser kjøpe tredobles på under 4 år. Noen få av de beste utøverne var lite kjente aksjer med lavt volum som ga opptil 15 ganger avkastning. Dra fordel av den samlede markedsøkningen: Som ordtaket sier: "når markedene stiger, tjener alle penger ." Generell markedsøkning kan være et resultat av stabil regjering, lettelse av oljepriser og annen lokal eller global utvikling. I tilfeller av en slik samlet økning i markedet, er det ofte mange som har lave volumer til gode. Potensiell fordel ved børsdrevne endringer: Bloomberg.com dekket nylig et forslag fra Bats Global Market Inc., en av de største amerikanske børsene, om å konsentrere aksjer med lite volum på færre børser, og dermed øke likviditeten. "En utveksling kan øke volumet ved å holde auksjoner på dagen, endre prisøkningene eller endre markedsprodusentstandardene, " skriver Bloomberg om Bats Global-planen. Slike børsimplementerte endringer (eller initiativer) har potensial til å øke avkastningen fra tynt omsatte aksjer, og gir betydelige gevinstmuligheter til risikogunstige investorer.
Bunnlinjen
Å handle med lite volum er et risikabelt spill. Potensielle fordeler er underlagt mange faktorer utenfor investorens kontroll. Det beste alternativet for en investor er å ta et langsiktig perspektiv - investere med overskytende penger du kanskje ikke trenger, og velg aksjer som har et godt forretningspotensial.
