Den kraftige oppkjøringen i cryptocurrency-priser i desember i fjor forsterket også avvikene i avkastningen mellom dem. I følge en ny forskningsrapport fra Bitwise Asset Management økte forskjellen i avkastning mellom topp- og bunnprestasjonsmynter sporet av Bitwises HOLD10-indeks til 784, 9% i desember. Gjennomsnittlig prisforskjell mellom topp- og bunnpresterende mynter gjennom hele året var 300, 1%.
Bitwises rapport, med tittelen "The Case for Diversification Within Crypto Investing", sporet prisen på de ti mest verdifulle cryptocurrencies i løpet av et år, fra og med mars 2017. I løpet av den perioden tre mynter - Ripples cryptocurrency XRP, sin motpart Stellars XLM, og kinesisk mynt NEO - gitt maksimal avkastning til investorene. Sammen var de ansvarlige for maksimal avkastning til investorer i ni av de 12 månedene sporet av Bitwise..
En slik prishandling bør typisk være et klart kjøpssignal til handelsmenn. Men den iboende volatiliteten til cryptocurrency markeder gjør det umulig å stole på slike signaler. For eksempel sank XRPs avkastning på 373% i mai 2017 raskt til negativ 36, 1% innen juli. Cryptocurrency pris i løpet av den perioden falt fra $ 0, 40 per pop til en ny lav på $ 0, 15 innen august.
Bitcoin-returer lever ikke opp til hypen
Til tross for sin tilbøyelighet til å generere overskrifter på grunn av sin prisvolatilitet, toppet bitcoin listen over maksimale avkastninger bare en gang i juli. Selv den gangen ga den en liten meningsavkastning (sammenlignet med andre mynter) på 15, 2%.
"Som den mest modne eiendelen, kan du forvente at Bitcoin vil være i den nedre enden av avkastningen, " sa Matt Hougan, visepresident for forskning og utvikling i Bitwise.
Ifølge ham er årsakene bak Ripple og NEOs suksess “idiosynkratiske” fordi de skyldtes en kombinasjon av nyhetsutviklingen med smart markedsføring og partnerskap mellom myntene.
Rapporten uttaler likevel at det er "massiv variasjon" i avkastningen for de 10 beste cryptocurrencies og ingen konsistens i ledelse. "Toppmyntene i løpet av en måned forblir sjelden toppmynter i måneden som følger, " heter det i rapporten, hvis viktigste innsats er et argument for diversifisering i cryptocurrency-investeringer.
I følge Bitwises Matt Hougan er det to grunner til den brede spredningen av avkastning blant kryptoer. Den første er krypturvalutas iboende volatilitet sammenlignet med aksjer eller obligasjoner. Den andre grunnen, ifølge ham, er markedets forståelse av kryptoassett enn den gjennomsnittlige investorene.
"Forskjellen mellom et sentralt kontrollert kryptoassett som Ripple og en virkelig distribuert kryptoassett som Bitcoin er enorm, " sa Hougan. "Markedet innser dette og avkastningen gjenspeiler det."
I nyere tid har det også vært rapporter om bitcoin's korrelasjon med andre cryptocururrency. Nærmere bestemt rapporterte Bloomberg at bitcoin's priskorrelasjon gikk opp da cryptocurrency-markeder krasjet og falt da de steg. Men Bitvises rapport nådde en annen konklusjon. "Holistisk sett og i lys av andre analyser, støtter korrelasjonsdataene sterkt ideen om at avkastningen av individuelle mynter er heterogen, " heter det i rapporten.
