Hva er regresjon?
Regresjon er en statistisk måling brukt i finans, investeringer og andre fagdisipliner som prøver å bestemme styrken i forholdet mellom en avhengig variabel (vanligvis betegnet med Y) og en serie andre endrede variabler (kjent som uavhengige variabler).
Regresjon hjelper investerings- og finansforvaltere å verdsette eiendeler og forstå sammenhengen mellom variabler, for eksempel råvarepriser og aksjer i virksomheter som handler med disse varene.
regresjon
Regresjon forklart
De to grunnleggende typene av regresjon er lineær regresjon og multippel lineær regresjon, selv om det er ikke-lineære regresjonsmetoder for mer kompliserte data og analyser. Lineær regresjon bruker en uavhengig variabel for å forklare eller forutsi utfallet av den avhengige variabelen Y, mens flere regresjoner bruker to eller flere uavhengige variabler for å forutsi utfallet.
Regresjon kan hjelpe fagfolk innen finansiering og investering, så vel som fagpersoner i andre virksomheter. Regresjon kan også bidra til å forutsi salg for et selskap basert på vær, tidligere salg, BNP-vekst eller andre typer forhold. Prismodellen for kapitalforvaltning (CAPM) er en ofte brukt regresjonsmodell innen finansiering for å prissette eiendeler og oppdage kapitalkostnader.
Den generelle formen for hver type regresjon er:
- Lineær regresjon: Y = a + bX + u Multippel regresjon: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
Hvor:
- Y = variabelen som du prøver å forutsi (avhengig variabel).X = variabelen du bruker for å forutsi Y (uavhengig variabel).a = avskjæringen.b = skråningen.u = gjenværende regresjon.
Det er to grunnleggende typer regresjon: lineær regresjon og multippel lineær regresjon.
Regresjon tar en gruppe tilfeldige variabler, antas å forutsi Y og prøver å finne et matematisk forhold mellom dem. Dette forholdet er vanligvis i form av en rett linje (lineær regresjon) som best tilnærmet alle de individuelle datapunktene. I flere regresjoner blir de separate variablene differensiert ved å bruke tall med abonnement.
Viktige takeaways
- Regresjon hjelper investerings- og finansforvaltere å verdsette eiendeler og forstå sammenhengen mellom variablerRegresjon kan hjelpe finansiere og investeringspersoner så vel som fagpersoner i andre virksomheter.
Et ekte verdenseksempel på hvordan regresjonsanalyse brukes
Regresjon brukes ofte for å bestemme hvor mange spesifikke faktorer som prisen på en vare, renter, bestemte næringer eller sektorer som påvirker en eiendels prisbevegelse. Den nevnte CAPM er basert på regresjon, og den brukes til å projisere forventet avkastning for aksjer og for å generere kapitalkostnader. En aksjers avkastning regreseres mot avkastningen til en bredere indeks, for eksempel S&P 500, for å generere en beta for den aktuelle aksjen.
Beta er aksjens risiko i forhold til markedet eller indeksen og reflekteres som hellingen i CAPM-modellen. Den forventede avkastningen for den aktuelle aksjen vil være den avhengige variabelen Y, mens den uavhengige variabelen X vil være markedsrisikopremien.
Ytterligere variabler som markedsverdi av en aksje, verdsettelsesgrad og nyere avkastning kan legges til CAPM-modellen for å få bedre estimater for avkastning. Disse tilleggsfaktorene er kjent som de Fama-franske faktorene, oppkalt etter professorene som utviklet den multiple lineære regresjonsmodellen for bedre å forklare avkastningen.
