Raytheon Company (RTN) og United Technologies Corp. (UTX) har kunngjort at de vil fusjonere i en aksjeavtale for å danne et forsvars- og romfartskonglomerat til en verdi av rundt $ 121 milliarder dollar med forventet salg i 2019 på omtrent 74 milliarder dollar.
Investorer heiet nyheten ved å presse andeler av Raytheon og United Technologies høyere med henholdsvis 8, 7% og 4, 4% i handel før markedet mandag morgen.
"Fusjonen av likestilte" forventes å avsluttes i første halvdel av 2020 etter at Otis heis- og Carrier-luftkondisjoneringsvirksomheter er spunnet av fra United Technologies. Det nye selskapet, Raytheon Technologies Corporation, vil være 57% eid av United Technologies aksjonærer og 43% eies av Raytheon aksjonærer. Greg Hayes, United Technologies styreformann og administrerende direktør, vil bli utnevnt til administrerende direktør, og Tom Kennedy, Raytheon styreformann og administrerende direktør, vil bli utnevnt til konsernsjef. Det nye styret vil bestå av åtte direktører fra United Technologies og syv fra Raytheon med hoveddirektøren fra sistnevnte.
"Det er stort sett et diversifiseringsspill for å bygge en absolutt behemoth-rom- og forsvarsentreprenør, " sa Douglas Rothacker, en analytiker ved Bloomberg Intelligence, til Los Angeles Times. De to selskapene har vanlige kunder, men har ikke mye overlapping når det gjelder deres virksomheter. Fusjonen vil redusere risikoen for konsentrasjon og skape "en bred og komplementær portefølje av plattform-agnostiske evner."
"Kombinasjonen av United Technologies og Raytheon vil definere fremtiden for romfart og forsvar, " sa Hayes i en pressemelding. "Våre to selskaper har ikoniske merker som deler en lang historie med innovasjon, kundefokus og velprøvd gjennomføring. Ved å slå oss sammen vil vi ha uovertruffen teknologi og utvidede FoU-evner som lar oss investere gjennom konjunktursykluser og adressere kundenes høyeste prioriteringer. Å slå sammen porteføljene våre vil også gi kostnads- og inntektssynergier som vil skape langsiktig verdi for våre kunder og andelseiere."
De to selskapene sa at Raytheon Technologies vil returnere 18–20 milliarder dollar kapital til aksjonærene i løpet av de tre første årene etter fullføring av fusjonen. Brutto årlige synergier for løpende kostnadskostnader forventes å krysse 1 milliard dollar innen år fire etter avslutning, og cirka 500 millioner dollar i årlige besparelser forventes å bli returnert til kundene. Nettogjelden til selskapet på tidspunktet for stengingen forventes å være omtrent $ 26 milliarder dollar, med over 90% bidratt av United Technologies.
