DEFINISJON av Put Ratio Backspread
En tilbakespredning av en salgsforhold er en strategi for handel med opsjoner som kombinerer korte putter og lange plasser for å skape en posisjon hvis gevinst- og tapspotensial avhenger av forholdet mellom disse putene. Et tilbakespredning av puttsats er såkalt fordi det søker å tjene på volatiliteten til den underliggende aksjen, og kombinerer korte og lange innsatser i et visst forhold etter valg av investeringsinvestor. Det er konstruert for å ha ubegrenset potensiell fortjeneste med begrenset tap, eller begrenset potensiell gevinst med utsikter til ubegrenset tap, avhengig av hvordan det er strukturert. Forholdet mellom lange og korte putter er typisk 2: 1, 3: 2 eller 3: 1.
BREAKING NED Sett Ratio Backspread
Et tilbakespredning av puttsatser kombinerer korte putter og lange putter og søker å tjene på volatiliteten til den underliggende aksjen. For eksempel kan en aksjehandel til $ 29, 50 ha en måneds handel som følger: $ 30 gir handel til $ 1, 16 og $ 29 setter handel til 62 øre. En næringsdrivende som er bearish på den underliggende aksjen og ønsker å strukturere et tilbakespread for put-ratio som vil tjene på en nedgang i aksjen, kan kjøpe to $ 29-putte kontrakter for en total kostnad på $ 124 og selge kort en $ 30 putts kontrakt for å motta $ 116 premie. (Husk at hver opsjonskontrakt representerer 100 aksjer.) Nettokostnadene for dette tilbakespreadet på 2: 1 put-ratio, uten å ta hensyn til provisjoner, er derfor $ 8.
Hvis aksjen synker til $ 28 ved utløp, bryter handelen jevn (og lar de marginale $ 8 kostnadene for å sette på handelen til side). Hvis aksjen faller til $ 27 ved opsjonens utløp, er brutto gevinsten $ 100; på $ 26, brutto gevinsten er $ 200 og så videre.
Hvis aksjen derimot verdsetter seg til $ 30 ved opsjonens utløp, er det maksimale tapet begrenset til kostnadene for handelen eller $ 8. Tapet er begrenset til $ 8 uavhengig av hvor høyt aksjen handler etter opsjonens utløp.
