Investorer antar ofte at det må være en nyhetskatalysator eller en "grunn" for prisbevegelse når en aksje, råvare eller indeks bryter ut og synker betydelig. Selv om det ofte er sant, kan noen ganger breakouts drives bare av en tilbakemeldingssløyfe mellom selgere. Selgere kan treffe et tippepunkt når prisene faller akkurat nok til å utløse en gruppe salgsordrer, som igjen får prisene lavere og flere selgere kommer inn i markedet - skyll og gjenta. Dette er sannsynligvis hva som skjedde med gull fredag 15. juni, men kan disse tilbakemeldingsløyfene være forutsagt?
Noen ganger faller prisene i gull for ikke god "grunn".
I statistikk er det et fenomen som heter "Poisson clumping" som beskriver hva som skjer når tilfeldige data ser ut til å klumpe seg sammen. Dette er hva som skjer når du kjøper en pose med M & M-er og trekker ut fem brune på rad. Det betyr bare at uavhengige hendelser (eller handelsmenn) noen ganger kan klumpe seg tett sammen uten en spesifikk grunn til det.
På fredag falt gullprisene under 1.290 dollar / oz, noe som nettopp kan ha vært en tilfeldig svingning, men nok salgsordrer ble utløst til å forårsake en tilbakemeldingsløyfe som skapte flere salgsordrer. Gull okser og bjørner hadde anslag og ordrer klumpet seg sammen i underkant av det nivået slik at hvis gull solgte seg, var det sannsynligvis å komme lenger.
For handelsmenn, som meg selv, som ikke er enige om at markedet er rent tilfeldig, er disse klyngene av ordre og estimater det som er med på å skape støtte og motstandsnivå. Når et nivå er brutt, blir ofte investorer "forankret" til den forutgående prisen og har en tendens til å selge markedet igjen med motstand, eller kjøpe markedet til støtte.
Enten helt tilfeldige eller ikke, kan disse forutskuddene spås på forhånd? Selv om spesifikke priser og timing kan være umulig å forutsi, vil markedsteknikere bruke intermarkedanalyse for å gi dem et fortrinn i å identifisere et punkt der en dramatisk pause (på "ingen nyheter") er mer sannsynlig å oppstå, og gull var en førstekandidat for et stort fall etter torsdagens overraskelse i valutamarkedet.
Gull er priset i dollar og har derfor et sterkt omvendt forhold til greenbacken. Hvis dollaren stiger, bør gullprisene falle. Noen ganger er imidlertid reaksjonen forsinket, og en slags spenning vil bygge seg i markedet som var tilfelle på fredag. Som du ser i det følgende diagrammet, beveget gullprisene, representert med SPDR Gold ETF (GLD), og dollaren, representert av Invesco Dollar Bull ETF (UUP), raskt i samme retning torsdag. Denne typen dramatiske avvik økte potensialet for at salgsordrer ville bli samlet sammen under gullpriser, og at salg kunne starte en tilbakemeldingssløyfe på fredag.
