Hva er Utad Arbitrage
Utad arbitrage er en type arbitrage som multinasjonale, amerikansk-baserte banker engasjerer seg i, og som drar fordel av forskjeller i rentene mellom USA og andre land. Utadgående arbitrage oppstår når rentene er lavere i USA enn i utlandet, slik at bankene kan låne i USA til en lav rente, og deretter låne ut pengene i utlandet til en høyere rente, og legger ut forskjellen som fortjeneste.
Å BREKKE NED Utad Arbitrage
Utadgående arbitrage er et nøkkelbegrep i moderne finans. Moderne økonomisk teori er basert på ideen om at ren arbitrage, et system der en investor eller selskap kan dra nytte av prisforskjeller for å tjene penger uten å mislykkes, faktisk ikke skjer. Akademisk økonomi antyder at en ekte arbitrage-mulighet nærmest øyeblikkelig ville forsvinne når investorer kommer inn i dette markedet og konkurrerer om disse enkle fortjenestene. Men den virkelige verden er messier enn økonomenes modeller, og noen arbitrage-muligheter forekommer i de faktiske markedene, som et resultat av ufullkommen konkurranse. For eksempel er det ikke lett for noen bank å skalere opp til et punkt om at den kan dra fordel av grenseoverskridende renteforskjeller på grunn av regulering og ufullkomne markeder for finansielle tjenester. Denne mangelen på konkurranse gjør det mulig for ytterligere arbitrage-muligheter å vedvare.
Utad Arbitrage og Eurodollar Market
Utadgående arbitrage var en setning myntet midt i det tjuende århundre, etter at det utviklet seg en sterk etterspørsel etter sparekontoer i utlandet som var denominert i amerikanske dollar. Disse sparepengene ble omtalt som eurodollarer, fordi alle utenlandske kontoer i dollar var på det tidspunktet huset i Europa. I dag kan imidlertid eurodollar kjøpes i mange land rundt om i verden utenfor Europa. Eurodollar-markedet tok fart etter 1974, da USA løftet kapitalkontrollen som hemmet utlån over landegrensene. Siden den gangen har eurodollar-markedet blitt en viktig finansieringskilde og overskudd for amerikanske banker.
Eksempel på ytre arbitrage
La oss si at en stor amerikansk bank ønsker å tjene penger gjennom utadgående arbitrage. La oss også si at den pågående renten for ett års innskuddsbevis i USA er 2 prosent, mens innskuddsbevisene i dollar betaler 3 prosent i Frankrike. Den store amerikanske banken kunne bestemme seg for å tjene penger ved å akseptere innskuddsbevis i USA, og deretter ta inntektene til å utstede lån i Frankrike til en høyere rente. Innadgående arbitrage er mulig når situasjonen er snudd og rentene er høyere i USA enn i utlandet.
