Hva betyr utkonkurranse?
I finansielle nyhetsmedier brukes Outperform ofte som en rangering gitt av analytikere som offentlig forsker og anbefaler verdipapirer. Hvis de endrer rangeringen på en spesiell sikkerhet til "Outperform" fra "Market Perform" eller til og med "Underperform", har noe endret seg i analysen deres som får dem til å tro at sikkerheten vil gi høyere avkastning i overskuelig fremtid enn det store markedet indekser.
En annen vanlig bruk av dette begrepet er som en beskrivelse av hvordan avkastningen til en investering sammenlignes med en annen. Mellom to investeringsvalg sies den ene med bedre avkastning å overgå den andre. Dette brukes oftest for en sammenligning mellom en investering og markedet generelt. Investeringsfagfolk sammenligner nesten alltid investeringsavkastningen med en referanseindeks, for eksempel S&P 500-indeksen, så begrepet brukes ofte til å referere til om en bestemt investering har overgått S&P 500.
outperform
Viktige takeaways
- Outperform blir ofte brukt som analytikerrangering. I en skala fra 1 (beste) og 5 (verste) er det sannsynlig at utkonkurranse er en 2. En annen bruk av begrepet er ganske enkelt som en sammenligning av ytelsen mellom to verdipapirer: jo bedre de to overgår de andre. Bedrifter overgår typisk sine jevnaldrende når de administrerer sin produksjons- og markedsføringsinnsats mer effektivt.
Hva gjør et selskap bedre?
En indeks er sammensatt av verdipapirer fra samme bransje eller av selskaper som har en lignende størrelse når det gjelder markedsverdi. Enhver faktor som hjelper et selskap med å generere proporsjonalt mer inntekter og mer fortjeneste enn kollegene i en bransjegruppe, vil se at aksjekursen verdsettes raskere. Denne utkonkurrerende takknemligheten kan skje av forskjellige årsaker: utmerkede ledelsesbeslutninger, markedspreferanser, nettverkstilkoblinger eller til og med hell.
Eventuelle beslutninger tatt av toppledelsen som hjelper et selskap med å øke inntektene og inntektene raskere enn konkurrentene, fremheves som et tegn på fortreffelighet. Disse egenskapene hjelper selskapet til å bygge et rykte for å ha større sannsynlighet for å bringe et nytt produkt raskt til markedet og fange mer markedsandel. Analytikere identifiserer disse forholdene og bruker dem til å forutsi prisstigning for høytytende selskaper.
For eksempel, hvis et investeringsfond bruker Standard & Poor's 500-indeksen som en referanseindeks, og hvis porteføljeforvalteren for det fondet analyserer aksjer med en markedsverdi som tilsvarer verdipapirer i indeksen og spår at 15 spesielle aksjer vil generere en høyere rente på inntjening per aksje (EPS) enn gjennomsnittet for indeksen. Basert på denne analysen øker aksjefondet sin eierandel i de 15 aksjene som forventes å overgå indeksen.
Eksempler på analytikervurderinger
En rating er analytikerens mening om avkastningskursen for et bestemt selskaps aksje, som inkluderer aksjens kursvurdering og utbytte utbetalt til aksjonærene. Investeringsbransjen har ikke en standardmetode som brukes av alle analytikere for å rangere aksjer. En høyere rating betyr at aksjekursen vil overgå lignende selskaper over en spesifikk periode.
Den vanligste bruken av utkonkurranse er for en rating som er over en nøytral eller holdevurdering og under en sterk kjøpsvurdering. Overprestasjon betyr at selskapet vil gi en bedre avkastning enn lignende selskaper, men aksjen er kanskje ikke den beste utøveren i indeksen. Resultatene fra en analytiker vurderes ut fra hvordan aksjer faktisk presterer etter at en rating er tildelt.
Hvordan rangeres porteføljeforvaltere
Hvis en porteføljeforvalter konsekvent velger aksjer som overgår referanseporteføljen, vil investeringsfondet han eller hun jobber for gi en høyere avkastning, og de i finansielle medier vil legge merke til det. Pengeforvaltere rangeres basert på portefølje av avkastning og hvordan avkastningen sammenlignes med referansen. Finansielle nettsteder, som Morningstar, grupperer fond etter referanseindeks og rangerer hvert fond i henhold til resultatene i forhold til indeksen. Finansielle nettsteder sammenligner også avkastningen generert av et fond med volatiliteten til porteføljen over tid.
