Hva er en alternativplan?
En opsjonsplan er en liste over opsjoner som er gitt til de ansatte i et selskap. Den inneholder informasjon som treningspris, størrelse og opptjeningsplan.
Securities and Exchange Commission (SEC) krever at opsjonsplaner for offiserer på høyt nivå og styremedlemmer i offentlige selskaper må offentliggjøres for offentlig granskning. Disse vises vanligvis i selskapets 10-Q og 10-K arkiveringer.
Viktige takeaways
- En opsjonsplan er en liste over opsjoner som er gitt til de ansatte i et selskap. Offentlige selskaper må sende inn opsjonsplanene sine som en del av SEC-registreringene. Valgplaner kan til tider være ganske kompliserte, spesielt når selskapet er avhengig av aksjer- basert kompensasjon. Investorer og analyse kan bruke databaser som SEC EDGAR til å granske selskapenes opsjonsplaner, som vanligvis finnes i deres 10-Q og 10-K arkivering.
Hvordan alternativplaner fungerer
Opsjonsplaner er viktige for både selskaper og investorer. For selskaper er de nyttige for å opprettholde riktig regnskap. For investorer er de et verdifullt vindu mot selskapets nåværende og fremtidige forpliktelser, og kan også belyse risikoen for fremtidig aksjeutvanning.
Opsjonsplaner er spesielt viktige for selskaper som stoler sterkt på aksjeopsjoner som en form for ansatters kompensasjon. I teorien kan aksjeopsjoner bidra til å redusere hovedagenteproblemet ved å justere lederkompensasjon med selskapets resultater. Tross alt, hvis en utøvende leder får opsjoner som bare vil bli verdifulle hvis aksjekursen i selskapet øker, vil den utøvende ha et ekstra insentiv til å fokusere på å forbedre selskapets verdsettelse. På den annen side argumenterer noen for at aksjebasert kompensasjon kan oppmuntre ledere til å jage kortsiktige resultater til fordel for langsiktige forbedringer.
I kjølvannet av alternativer for tilbakedatering av skandaler og andre regnskapsskikkelser, er investorene mer oppmerksom enn noensinne på bruken av aksjebasert kompensasjon. Som svar på disse bekymringene er det gjort mange endringer de siste årene om hvordan aksjeopsjoner til ansatte kan tildeles, rapporteres og presenteres for investorer.
Elektronisk journalføring, og tilgjengeligheten av elektroniske databaser som SECs system for elektronisk datainnsamling, analyse og gjenfinning (EDGAR), har lettet informasjonsinnsamlingsbyrden for interesserte parter. Likevel forblir en komplisert oppgave å estimere den sannsynlige kostnaden og tidspunktet for når opsjoner vil bli utøvd. Av denne grunn fraråder bedriftsledelsens beste praksis selskaper generelt å lage kompliserte og ugjennomsiktige opptjeningsplaner.
Ekte verdenseksempel på et opsjonsplan
I deres årsregnskap for 2018 avslørte Tesla (TSLA) opsjonsplanen i note 15 i deres 10-K arkivering. Fra det kan vi se at selskapet hadde gjort tilgjengelig opp til omtrent 9, 1 millioner aksjer for bruk i aksjebasert kompensasjon for deres ledere og ansatte, i forhold til ~ 173 millioner aksjer som var utestående på det tidspunktet.
