Driftsforhold

Hva er driftsforholdet - OPEX?

Driftsforholdet viser effektiviteten til et selskaps ledelse ved å sammenligne den totale driftskostnaden (OPEX) til et selskap med netto omsetning. Driftsforholdet viser hvor effektiv et selskaps ledelse er til å holde kostnadene lave mens de genererer inntekter eller salg. Jo mindre forhold, jo mer effektivt er det å generere inntekter kontra totale utgifter.

Viktige takeaways

Driftsforholdet viser effektiviteten til et selskaps ledelse ved å sammenligne den totale driftskostnaden til et selskap med netto omsetning. Driftsforholdet viser hvor effektiv et selskaps ledelse er med å holde kostnadene lave mens de genererer inntekter eller salg. Et driftsforhold som synker blir sett på som et positivt tegn, ettersom det indikerer at driftsutgiftene blir en stadig mindre andel av netto omsetning. Et selskap kan trenge å gjennomføre kostnadskontroll for forbedring av marginene hvis driftsforholdet øker over tid. En begrensning i driftsforholdet er at det ikke inkluderer gjeld.

OPEX-formel og beregning

$O p e r en t Jeg n g R en t Jeg o = \frac{O p e r en t Jeg n g E x p e n s e s + C o s t o f G o o d s S o l d}{N e t S en l e s} Drift \, Forhold = \ frac {Drift \, Utgifter \, + \, Kostnad \, av \, Varer \, Solgt} {Netto \, Salg}$ OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold

Ta de totale kostnadene for solgte varer fra et selskaps resultatregnskap, som også kan kalles salgskostnader. Finn totale driftsutgifter, som skal være lenger nede i resultatregnskapet. Legg til totale driftsutgifter og kostnad for solgte varer eller COGS og koble til resultat i telleren til formelen. Del summen av driftsutgifter og COGS med det totale nettoomsetningen. Vær oppmerksom på at noen selskaper inkluderer kostnadene for solgte varer som en del av driftsutgiftene, mens andre selskaper oppgir de to kostnadene hver for seg.

Hva forteller OPEX deg?

Investeringsanalytikere har mange måter å analysere selskapets resultater. Fordi den konsentrerer seg om kjernevirksomhetsaktiviteter, er en av de mest populære måtene å analysere ytelsen ved å evaluere driftsforholdet. Sammen med avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital brukes det ofte til å måle et virksomhets driftseffektivitet. Det er nyttig å spore driftsforholdet over en periode for å identifisere trender i driftseffektivitet eller ineffektivitet.

Et driftsforhold som går opp blir sett på som et negativt tegn, da dette indikerer at driftsutgiftene øker i forhold til salg eller inntekt. Motsatt, hvis driftsforholdet synker, synker utgiftene, eller inntektene øker, eller en kombinasjon av begge deler.

Et selskap kan trenge å implementere kostnadskontroll for marginforbedring hvis driftsforholdet øker over tid. Et driftsforhold som synker blir sett på som et positivt tegn, da det indikerer at driftsutgiftene blir en stadig mindre andel av netto omsetning.

Komponenter av driftsforholdet

Driftsutgifter er i hovedsak alle utgifter unntatt skatter og rentebetalinger. Også selskaper vil vanligvis ikke inkludere ikke-driftskostnader i driftsforholdet.

Driftsutgifter er kostnadene forbundet med å drive virksomheten som ikke er direkte knyttet til produksjonen av produktet eller tjenesten. Driftskostnader inkluderer faste utgifter som salg, generelle og administrasjonskostnader. Et eksempel på overhead kan være utgiftene til bedriftskontoret for et selskap, selv om det ikke er nødvendig, men det er ikke direkte knyttet til produksjon. Driftsutgifter kan omfatte:

Regnskap og advokatkostnader Salg og markedsføringskostnader Ikke-kapitaliserte forsknings- og utviklingskostnaderKostnader for leveringskostnader Leie- og nyttekostnaderReparasjons- og vedlikeholdskostnader Salari- og lønnskostnader

Driftsutgifter kan også inkludere kostnadene for solgte varer, som er utgiftene som er direkte knyttet til produksjon av varer og tjenester. De fleste selskaper skiller imidlertid driftsutgifter fra kostnadene for solgte varer. Derfor må de to kostnadene legges sammen for å danne telleren i beregningen av driftsforhold. Kostnader for solgte varer kan omfatte følgende:

Direkte materialkostnader Direkte arbeidskraft Leie av anlegget eller produksjonsanlegget Fordeler og lønn for produksjonsarbeiderneBetalte kostnadene for utstyret

Inntekter eller netto salg er den øverste linjen i resultatregnskapet og er mengden penger et selskap genererer før utgifter tas ut. Noen selskaper viser inntekter som nettoomsetning fordi de har avkastning av varer fra kunder der de krediterer kunden tilbake, som blir trukket fra inntektene.

Alle disse ordrelinjene er oppført i resultatregnskapet. Bedrifter må tydelig oppgi hvilke utgifter som er operative og hvilke som er beregnet for annen bruk.

Eksempel på driftsforhold

Nedenfor er resultatregnskapet for Apple Inc. (AAPL) per 29. desember 2018, i følge deres 10Q-rapport.

Apple rapporterte omsetningen eller nettoomsetningen for 84.310 milliarder dollar for perioden (fremhevet i blått). De totale salgskostnadene (eller kostnadene for solgte varer) var 52.279 milliarder dollar mens de totale driftsutgiftene var $ 8.685 milliarder dollar (i rødt). Vi beregner telleren av driftsforholdet ved å legge til 52, 279 milliarder dollar (COS) + 8, 685 milliarder dollar (driftsutgifter) for totalt 60, 964 milliarder dollar for perioden. Driftsforholdet er beregnet på følgende måte: 60, 964 milliarder dollar / 84, 310 milliarder dollar, som tilsvarer 0, 72 eller 72%.

Driftsforholdet for Apple betyr at 72% av selskapets netto omsetning er driftsutgifter. Apples driftsforhold må undersøkes over flere kvartaler for å få en forståelse av om selskapet styrer driftskostnadene sine effektivt. Investorer kan også overvåke driftsutgiftene og kostnadene for solgte varer (eller salgskostnadene) separat for å bestemme om kostnadene enten øker eller synker over tid.

Eksempel på Apple Operating Ratio. Investopedia

OPEX vs. Driftskostningsgrad - OER

Driftskostnadsforholdet (OER) brukes i eiendomsbransjen og er en måling av hva det koster å drifte en eiendom sammenlignet med inntekten som eiendommen genererer. Det beregnes ved å dele en eiendoms driftskostnad (minus avskrivninger) med brutto driftsinntekt. OER brukes til å sammenligne utgiftene til lignende eiendommer.

På den annen side er driftsforholdet sammenligningen av selskapets totale utgifter sammenlignet med inntekten eller nettoomsetningen som genereres. Driftsforholdet brukes til bedriftsanalyse i forskjellige bransjer mens OER brukes i eiendomsbransjen.

Begrensninger i driftsforholdet

En begrensning i driftsforholdet er at det ikke inkluderer gjeld. Noen selskaper tar mye gjeld, noe som betyr at de er forpliktet til å betale store rentebetalinger, som ikke er inkludert i driftskostnadstall for driftsforholdet. To selskaper kan ha samme driftsgrad med enormt forskjellige gjeldsnivåer, så det er viktig å sammenligne gjeldsgrader før du kommer til noen konklusjoner.

Som med alle økonomiske beregninger, bør driftsforholdet overvåkes over flere rapporteringsperioder for å avgjøre om en trend er til stede. Selskaper kan noen ganger kutte kostnadene på kort sikt og dermed øke inflasjonen midlertidig. Investorer må overvåke kostnadene for å se om de øker eller synker over tid, mens de også sammenligner resultatene med resultatene av inntekter og fortjeneste.

Det er også viktig å sammenligne driftsforholdet med andre firmaer i samme bransje. Hvis et selskap har et høyere driftsforhold enn dets gjennomsnitt, kan det indikere ineffektivitet og omvendt. Til slutt, som med alle forholdstall, bør den brukes som en del av fullforholdsanalyse, snarere enn isolert.

Innholdsfortegnelse:

Driftsforhold - opex definisjon