Hva er neste generasjons fast inntekt (NGFI)
Neste generasjons fast inntekt, eller NGFI, er en innovativ tilnærming til å investere der en porteføljeforvalter aktivt utnytter alle avkastningsfaktorer på tvers av en rekke rentepolitiske strategier, fra tradisjonelle, benchmarkorienterte tilnærminger til alternative taktikker som hedgefond og helt ubegrenset strategier.
Å bryte ned neste generasjons fast inntekt (NGFI)
NGFI-investeringer kom til syne når kombinasjonen av rentes volatilitet og en aldrende befolkning utfordrer evnen til tradisjonelle renteforvaltere til å oppnå overlegen investering. Som et resultat blander nå innovative investeringsforvaltere både tradisjonelle og alternative investeringsstiler og bruker avanserte investeringsverktøy og handelsstrategier i et forsøk på å utnytte alle avkastningsfaktorene som er tilgjengelige.
I dag beveger flere og flere investeringsforvaltere seg fra tradisjonelle rentebæringsstrategier, for eksempel kjerneprodukter og amerikanske regjeringsprodukter knyttet til brede markedsindeksindekser og ovenfra og ned-makroøkonomiske synspunkter. I stedet vender innovative aktive ledere seg mot mer moderne måter å generere alfa og utvikle bærekraftige inntektsløsninger. Disse investeringene inkluderer produkter som sikrer seg mot stigende inflasjon og renter, lokal valuta og amerikanske dollar-denominerte fremvoksende gjeldskjøretøyer, benchmark-agnostiske ubegrensede strategier og mer. Global diversifisering er en prioritet for mange NGFI-investeringsledere. Det er fordi et flertall av rentebærere, spesielt de som har pensjonsplaner på arbeidsplassen, fortsetter å være sterkt utsatt for hjemlandets skjevhet i Bloomberg Barclays amerikanske samlede obligasjonsindeks.
Typer neste generasjons renteinvesteringer
Universet av NGFI investeringsprodukter og biler utvides stadig. Brukt alene eller i forbindelse med mer tradisjonelle strategier, representerer de en raskt voksende komponent i diversifiserte investeringsporteføljer. Følgende er en oversikt over flere typer NGIF-investeringer:
Obligasjonsinvesteringer i flere sektorer - Søker inntekter ved å diversifisere eiendeler mellom flere rentebærende sektorer som amerikanske stats- og bedriftsobligasjoner, internasjonal slutt statsmarkedsgjeld og amerikanske gjeld med høy avkastning.
Ubegrensede strategier - Eliminerer begrensningene for å spore en målestokk. Renteforvaltere er ikke pålagt å følge spesifikke obligasjonsrangeringer, valutaer eller sektorer, og de kan bruke derivater for å sikre seg mot kurs og renteområder. De kan også satse mot markedet ved å bruke salgs- og samtaleopsjoner.
Banklån med variabel rente - Den underliggende renten på de fleste lån justeres hver 30-90 dag, basert på endringer i referansesatsen, for eksempel LIBOR. Dermed vil markedsverdien av et lån med flytende rente være mindre følsom for endringer i renten i forhold til de fleste fastrenteinvesteringer.
Absolutt avkastning - Disse rentebæringsstrategiene søker å generere en positiv avkastning ved å investere i opportunistiske avkastningskilder som valuta, lange og korte posisjoner, renter og mer.
