Når markedene åpner 2. januar, kan investorer vurdere å kjøpe aksjer av de største taperne i 2017, melder Barrons. Basert på historien kan disse aksjene glede seg over store tilbakeslag i 2018. Akkurat nå er syv fremste kandidater: detaljisterne Macy's Inc. (M), Kroger Co. (KR) og Foot Locker Inc. (FL); lånetjeneste Navient Corp. (NAVI); industrielle og finansielle konglomerat General Electric Co. (GE); leverandør av underholdningsinnhold Viacom Inc. (VIAB); og flyselskapet Alaska Air Group Inc. (ALK).
Screening Metode
Barrons spaltist Mark Hulbert søkte etter de 10 S&P 500 aksjene med de største hittil-hittil-tapene gjennom 27. oktober, og med lavere priser enn 24 måneder før. De måtte være rimelig sunne virksomheter, ikke på vei mot konkurs, betale utbytte og med fremtidige P / E-forhold og pris til bokført verdi (P / B).
Hulbert modellerte denne prosessen etter en utviklet av George Putnam, redaktør for Turnaround Letter. Putnam siterte GE som en spesielt interessant sak i intervjuet med Barrons. Han føler at aksjen har undervurdert potensialet for en snuoperasjon. Den nye administrerende direktøren imponerer ham med en dristig plan for å kaste mislykkede strategier til side og dermed forbedre selskapets driftsresultat.
Store tapere
Gjennom fredag 3. november er de respektive årsmessige og 24-måneders kursutviklingen på de syv aksjene som er oppført over: Macy's, -46%, -60%; Kroger, -37%, -40%; Fot skap, -57%, -55%; Navient, -23%, + 1%; GE, -35%, -28%; Viacom, -33%, -47%; og Alaska Air, -28%, -16%. Navient hadde vært nede med 2, 8% i 24 måneder til og med 27. oktober, sluttdatoen for Hulberts analyse.
De respektive utbytteutbytene og fremtidige P / E-forhold på disse aksjene er, ifølge Thomson Reuters data rapportert av Yahoo Finance: Macy's, 7, 7%, 7, 1; Kroger, 2, 4%, 10, 9; Fot skap, 3, 8%, 7, 5; Navient, 5, 3%, 7, 8; GE, 4, 5%, 17, 3; Viacom, 3, 2%, 6, 0; og Alaska Air, 1, 8%, 9, 6.
Macy's og Foot Locker bør fremkalle ekstra forsiktighet, siden de er under ubarmhjertig angrep fra online detaljhandel colossus Amazon.com Inc. (AMZN). Selv om Kroger primært er kjent som en operatør av supermarkeder, eier Kroger også flere smykkebutikkjeder, og noen av butikkmerkene selger generelle varer og klær i tillegg til dagligvarer.
Strategisk begrunnelse
I desember selger investorer med netto realisert kapitalgevinst ofte aksjer som har opplevd tap, for å redusere skatteplikten. Dette salgstapet gir vanligvis prisene på disse aksjene ned. Tapende aksjer står også overfor salgspress fra "vindusdressing" av investeringsforvaltere, spesielt aksjefondforvaltere, som ikke vil ha dem i sine porteføljerapporter.
Tapende aksjer blir så slått ned ved årsskiftet at de ofte blir gode kjøp i begynnelsen av neste år, og ofte spretter tilbake i pris, ifølge Putnams forskning. Denne gangen sier han at reboundet kan være spesielt sterkt. Rekordmarkedene har gitt betydelige gevinster for mange investorer, noe som fører til at salg av skattetap bør være spesielt intenst. Putnam legger til at skattereform ikke skal ha noen innvirkning, siden passering av en regning før årets slutt er svært usannsynlig, og eventuelle endringer bør ikke være tilbakevirkende kraft til 2017. (For mer, se også: Traders Profit on Collapse of Retail Aksies .)
Tidligere prestasjoner
Turnaround Brevs årlige modellportefølje har levert en gjennomsnittlig årlig totalavkastning inkludert utbytte på 11, 9%, mot 10, 6% for S & Ps 500-indeksen (SPX), per Hulberts beregninger presentert i Barrons. De syv rebound-kandidatene som Putnam anbefalte i fjor ga en gjennomsnittlig gevinst på 8, 0% fra publiseringsdatoen for begynnelsen av desember til slutten av januar, mot 3, 0% for S&P 500, skriver Hulbert. Noen ganger er tålmodighet nødvendig. Putnams valg i desember 2015 ga ikke overskudd før i mars 2016, siden markedene dyppet i januar, legger Hulbert til.
Hulbert kaller Putnam "en av de få utvalgte rådgiverne jeg følger som har slått aksjemarkedet på virkelig basis på lang sikt." Hulbert Financial Digest, utgitt fra 1980 til 2016, gjorde et banebrytende arbeid med å evaluere ytelsen til nyhetsbrev om investeringsrådgivning.
