Hva er Money Zero Maturity?
Penger med null løpetid (MZM) er et mål på den likvide pengemengden i en økonomi. Det representerer alle penger som er lett tilgjengelige eller i flytende tilstand. Det inkluderer penger som kontanter i hånden eller penger på en brukskonto, for eksempel. Penger i en bank-CD vil imidlertid ikke telles fordi de ikke er i en stat som er klar til å bruke eller på annen måte brukes umiddelbart.
Viktige takeaways
- Forfall på null er et mål på likvide penger i en økonomi. Den måler lett tilgjengelige kontanter fra regninger og sedler, sjekking, sparing og pengemarkedsregnskap. Det inkluderer ikke CD-er eller tidsinnskudd.
Forstå Money Zero Maturity (MZM)
For de som er kjent med målinger av pengemengde, inkluderer MZM M2-målingen minus tidsinnskudd, pluss alle pengemarkedsfond. MZM har blitt et av de foretrukne målene for pengemengde fordi det bedre representerer penger som er lett tilgjengelige i økonomien til forbruk og forbruk. Videre sluttet Federal Reserve å spore M3 i 2006. Denne målingen stammer navnet fra sin blanding av alle flytende og null løpetidspenger som finnes i de tre M-ene. MZM inkluderer penger i alt følgende:
- Fysisk valuta (mynter og sedler) Kontroll og sparekontoer Pengemarkedsfond
For at penger skal inkluderes i MZM, må de innløses til pålydende, og det er grunnen til at penger i tidsrelaterte innskudd eller CD-er ikke er inkludert i MZM. Økonomer og sentralbankfolk bruker MZM sammen med hastigheten på MZM for å forutsi bedre inflasjon og vekst, fordi jo mer midler som er tilgjengelige, jo mer penger er det å bruke, noe som kan være et tegn på inflasjonspress.
I følge data fra St. Louis FRED passerte total MZM i den amerikanske økonomien først en billion dollar i 1982, og på begynnelsen av 1900-tallet var $ 4, 4 billioner. I 2008, før den store nedgangen, var den totale MZM $ 8, 2 billioner, og fra og med juni 2019 hadde den tømt 16 billioner dollar.
Disse dataene er ikke en nær prediktor for økonomien eller kursutviklingen i aksjen. For eksempel, selv om MZMs samlede forble flat i det meste av 2005, skyldtes ikke lavkonjunkturen som startet to år senere i 2007 og spilte ut med så ødeleggende effekter, den trenden. I så fall burde den flate nedgangen som skjedde i 2009 og 2010 ha ført til en enda mer ødeleggende nedtur, men det har ikke vært slik.
I stedet for å betrakte disse dataene som en svært korrelert prediktor for markedsbevegelse, bruker økonomer dette som et input sammen med andre faktorer for å modellere markedsatferd og trender.
