Forfallsgap

Hva er modenhetsgap?

Forfallsgap er et mål på renterisiko for risikofølsomme eiendeler og forpliktelser. Ved å bruke modenhetsgapsmodellen kan de potensielle endringene i netto renteinntektsvariabel måles. Faktisk, hvis rentene endres, vil renteinntekter og renteutgifter endre seg etter hvert som de forskjellige eiendelene og forpliktelsene blir omprisen.

Viktige takeaways

• Forfallsgap er et mål på renterisiko for risikofølsomme eiendeler og forpliktelser. Hvis rentene endrer seg, vil renteinntekter og renteutgifter endres etter hvert som de forskjellige eiendelene og forpliktelsene blir omprioritert. Modenhetsgapsmodellen er med på å måle de potensielle endringene i netto renteinntekter fra endringer i den generelle renten.

Forstå modningsgapet

En bank er utsatt for likviditetsrisiko, det vil si risikoen for at den vil ha mangelfulle kontanter for å oppfylle sine finansieringsbehov. For å sikre at det har et tilstrekkelig nivå på kontanter for driften; betingelsene for løpetid på eiendeler og forpliktelser må overvåkes. Hvis gapet mellom løpetidene på eiendeler og forpliktelser som holdes er veldig stort, kan banken bli tvunget til å søke relativt dyre "pengene ved utlån".

Før vi utforsker forfallsgapet, må vi først se hvordan bankene opererer, noe som er litt annerledes enn de fleste selskaper. Eiendeler for banker inkluderer lån, noe som er motsatt fordi vi tenker på lån som gjeld. For en bank er et lån imidlertid en inntektsstrøm i form av hovedstol og rentebetalinger fra låntaker. Forpliktelser derimot inkluderer innskudd, som igjen for en individuell investor vil være en eiendel. Imidlertid betaler bankene innskytere renter på disse midlene, som regnes som en utgift. Innskudd er selvfølgelig viktig fordi disse midlene brukes til å gjøre lån til bankens kunder.

Så hvis rentene stiger, kan bankene tjene mer på innlånene, men de må også betale en høyere rente til innskyterne. Forfallsgapanalyse er med på å adressere forskjellen mellom pengene som skyldes innskytere og inntektene som forventes fra lån over forskjellige tidsrammer.

Forfallsgap og tidsintervaller

Forfall på hver eiendel eller forpliktelse definerer et intervall som må vurderes. Intervallet er gapet som er mellom kostnaden for å eie eiendeler og forpliktelser som genererer renteinntekter og graden av risiko eller volatilitet for eierandelene. Forfallsgapanalysen sammenligner verdien av eiendeler som enten modnes eller omprises innenfor et gitt tidsintervall med verdien av forpliktelser som enten modnes eller omprises i samme tidsperiode. Reprice betyr at det er potensialet til å motta en ny rente.

For å forstå gapet er eiendeler og forpliktelser gruppert i henhold til deres løpetid eller reproduserende intervaller. For eksempel grupperes eiendeler og forpliktelser som forfaller på mindre enn 30 dager, eiendeler og forpliktelser med en løpetid mellom 270 og 365 dager er inkludert i samme kategori, og så videre. Lengre omprisingsperioder har høyere følsomhet for renteendringer og kan endres i løpet av et år. En eiendel eller en forpliktelse med en rente som ikke kan endres i mer enn et år anses som fast.

Forfallsgapet er det vektede gjennomsnittlige løpetidstid for finansielle eiendeler fratrukket det vektede gjennomsnittlige tidspunktet til forfall på forpliktelsene. Markedsverdiene på hvert løpetidspunkt for både eiendeler og forpliktelser vurderes, deretter multipliseres med endringen i renten og summeres for å beregne netto renteinntekter eller -kostnader. Den resulterende verdien kan uttrykkes enten i dollar eller som en prosentandel av de totale inntjeningsmidlene.

Eksempel på modenhetsgap

For eksempel er balansen for en bank gitt i tabellen nedenfor. La oss beregne netto renteinntekter (eller -utgift) ved årsslutt hvis rentene øker med 2% (eller 200 basispunkter).

Eiendeler
Lån med flytende rente (8% årlig)	$ 10
20-års fastrentelån (6% årlig)	$ 15
Totale eiendeler	$ 25
Gjeld og egenkapital
Nåværende innskudd (5% årlig)	$ 12
Fasttidsinnskudd (5% årlig)	$ 8
Egenkapital	$ 5
Sum gjeld og egenkapital	$ 25