Aksjer og markeder må ta pusten innimellom. Når jeg tenker på store bestander, pauser de ofte og samler krefter før vårens ombordstigning blir høyere. Noen ganger er etterslepene korte. Andre ganger er de lengre.
Jorden selv hadde en lignende etterslep i sin egen evolusjon. Aktiviteten ble stoppet i omtrent en milliard år, så forskere kalte den "den kjedelige milliarden." Jorden ble en slimete, nesten-statiske verden av alger og mikrober. Så bom! - evolusjonen eksploderte og blomstret. Jeg tror vi er i en slik periode for det amerikanske aksjemarkedet.
August har oppfylt forventningene mine om en humpete uforutsigbar tur. Dårlige og gode nyheter ser ut til å komme fra ingensteds, og banen til markedet er vanskelig å se på kort sikt. Dette er mye som det jeg ser med denne uante stormen. Når jeg skriver dette, orker orkanen Dorian seg og kommer ubehagelig nær der jeg bor.
Men usikkerhet og flyktighet kan aldri fjernes fra livet. De kan heller ikke fjernes fra markedene. Det beste vi kan håpe på er å være fornuftig av det og prøve å tilpasse oss når et visst nivå av forutsigbarhet kommer tilbake. Så når vi tar farvel med en ustabil august og ønsker en potensiell ustabil september velkommen, hvor står vi?
For det første har det store lysbildet med salg avtatt til en lett arbeidsdag helg. Den gode nyheten er at markedet har rast. Den dårlige nyheten er at den har vært på veldig lite volum. Det betyr at den skal behandles som mistenkt. Volumet avgjør hva som virkelig skjer i markedene. Vokt dere for hodet falske.
Uken med lavt volum ga oss lave signalantall. Fordelingen av kjøp og salg var fortsatt til fordel for salg, mens verktøy og stifter så en stigning i kjøpet. Dette er fortsatt defensiv handling.
www.mapsignals.com
Den andre tingen å merke seg er at Mapsignals Big Money Index fortsetter å falle. Det er et forhold mellom kjøp og salg. Når kjøp tørker opp og selger plukker opp, faller den indeksen. Når det faller under 45% ser vi vanligvis lavere markedspriser fremover. Dette betyr "forsiktighet." Det er den dårlige nyheten: vi kan være inne for flere ujevnheter og ubehag.
Den gode nyheten er imidlertid at når vi ser et fall under 45%, betyr det vanligvis at vi er i nærheten av slutten av salg. Det er som den syvende omgangen: spillet er nesten over, men det er mye spill igjen å spille.
www.mapsignals.com
Men her er tingen: store aksjer går opp over tid. Det er bare et observerbart faktum. Trikset er å finne de beste som store penger strømmer på. Null inn på disse og bli posisjonert. Når de skal selge, er det naturlig nok en god stund å sprette.
Imidlertid kommer frykten ofte i veien: "det kan gå lavere"… "Jeg kan tape penger." Ingen liker å tape eller føle fare, men det å tape er en del av å vinne. Det er utallige historier om fiasko foran storhet. Idrettsutøvere, dramatikere, komponister, skapere, politikere og hver eneste livsfaring er full av historier om fiasko.
Michael Jordan sa: "Jeg har mislyktes gang på gang, og det er grunnen til at jeg lykkes." Colin Powell sa: "Det er ingen hemmeligheter for suksess. Det er resultatet av forberedelser, hardt arbeid og læring fra fiasko." Steve Jobs sa: "Hvis du ikke er villig til å mislykkes, kommer du ikke til å komme veldig langt."
Når markedet bobber og vever, må vi fokusere på dataene. Resultatrapportene var veldig gode for andre kvartal. Prisene er lave og vil sannsynligvis bli lavere. Europa har politiske motvind som forårsaker kapitalflukt ut av aksjer der. Latin-Amerika er rik på problemer. Kina rapporterer om en avtagende økonomi.
Selv om alt dette er undergang og tungsinn, er lyspunktet USA. Vi er den trygge havnen i en verden av usikkerhet. Og ettersom utbytteutbyttet på S&P 500 gir mer enn den amerikanske 30-årige obligasjonen før skatt, gjør behandlingen etter skatt å eie aksjer langt mer overbevisende.
Dette betyr at hvis vi ser en markedsnedgang, bør du ha handlelisten din klar. Når du har hatt øye med en frakk, en bil eller en datamaskin, og det er en prissnurr, ville du ikke nøle med å dykke inn og gripe muligheten. Men når aksjer selges, spør folk hvorfor og lurer på hvor lave priser kan gå.
Jeg foreslår at du undersøker aksjens ønskeliste og får den slått sammen og klar. Markedet gir og vil fortsette å gi muligheter for å dra nytte. Våre data antyder at en mulighet stiller opp, og skulle den komme, er det en stor sjanse til å ta tak i noen aksjer. Skulle det ikke komme, betyr det at logikken begynner å seire og investorer begynner å innse at det ikke er noe bedre sted å sette pengene dine enn amerikanske aksjer.
Så når jeg jakter og forbereder meg på å ri ut det orkanen Dorian bringer meg, tenker jeg på når orkanene går gjennom markeder. Tidligere har hver gang alltid vist seg å være en god kjøpsmulighet. Det får deg nesten til å ønske å se noen røde.
Bunnlinjen
Vi (Mapsignals) fortsetter å være bullish på amerikanske aksjer på lang sikt, og vi ser en eventuell tilbaketrekking som en kjøpsmulighet. Svake markeder kan tilby salg på aksjer hvis en investor er tålmodig.
