Hva er forholdet mellom gjeld og kapitalisering på lang sikt?
Langsiktig gjeld til kapitalisering, en variasjon av den tradisjonelle gjeld-til-egenkapitalen (D / E) -graden, viser et finansielt løftestang for et firma. Det beregnes ved å dele langsiktig gjeld med total tilgjengelig kapital (langsiktig gjeld, foretrukket aksje og vanlig aksje). Investorer sammenligner selskapets økonomiske gearing for å analysere den tilhørende investeringsrisikoen. Høye forholdstall indikerer risikofyltere investeringer, ettersom gjeld er den viktigste finansieringskilden og innfører en større risiko for insolvens.
Viktige takeaways
- Langsiktig gjeld til kapitalisering er et solvensmål som viser graden av økonomisk gearing et firma tar på seg. Det beregner andelen langvarig gjeld et selskap bruker for å finansiere eiendelene, i forhold til mengden egenkapital som brukes til det samme Formål. Et resultat med høyere forhold betyr at et selskap er mer gearet, noe som medfører høyere risiko for insolvens.
Forståelse av langsiktig gjeld til kapitalisering
For å oppnå en balansert kapitalstruktur, må bedrifter analysere om bruk av gjeld, egenkapital (aksje), eller begge deler er gjennomførbart og egnet for deres virksomhet. Finansiell gearing er en beregning som viser hvor mye et selskap bruker gjeld til å finansiere driften. Et selskap med høyt gearing trenger fortjeneste og inntekter som er høye nok til å kompensere for den ekstra gjelden de viser i balansen.
Langsiktig gjeld kan være fordelaktig hvis et selskap forventer sterk vekst og god fortjeneste som tillater tilbakebetaling av gjeld. Långivere samler bare sin forfalte interesse og deltar ikke i overskuddsdeling mellom aksjeeiere, noe som gjør gjeldsfinansiering noen ganger til en foretrukket finansieringskilde. På den annen side kan langsiktig gjeld påføre krevende selskaper stor økonomisk belastning og muligens føre til insolvens.
Langsiktig gjeld og kapitalkostnader
I motsetning til intuitiv forståelse, kan bruk av langsiktig gjeld bidra til å senke et selskaps totale kapitalkostnader. Långivere fastsetter vilkår som ikke er basert på låntagers økonomiske ytelse; derfor har de bare rett til det som forfaller i henhold til avtalen (f.eks. hovedstol og renter). Når et selskap finansierer med egenkapital, må det dele overskudd proporsjonalt med aksjeeiere, ofte referert til som aksjonærer. Finansiering med egenkapital virker attraktiv og kan være den beste løsningen for mange selskaper; Imidlertid er det ganske dyrt.
Finansieringsrisiko
Når mengden langsiktig gjeld i forhold til summen av all kapital har blitt en dominerende finansieringskilde, kan det øke finansieringsrisikoen. Langsiktig gjeld blir ofte sammenlignet med gjeldstjenestedekning for å se hvor mange ganger totale gjeldsutbetalinger har overskredet selskapets driftsinntekter eller inntjening før renter, skatt, avskrivninger og amortisering (EBITDA). Usikkerheten øker at fremtidig gjeld vil bli dekket når totale gjeldsbetalinger ofte overstiger driftsinntektene. En balansert kapitalstruktur utnytter lavfinansiering av gjeld.
