Når det gjelder finansmarkedene, kan investorer være sikre på tre ting: at markedene vil stige, falle og til tider forbli de samme. Alt annet er egentlig opp til tilfeldighetene, selv om investorer kan bruke en blanding av strategier for å forsøke å navigere forsiktig og opp og ned i markedene. Når det gjelder investering i rente 200 eller obligasjonsmarked 200, kan porteføljer 200 påføre ganske mye skade når rentene 200 stiger. De kan til og med tape hvis forventningene er at rentene vil øke i fremtiden.
5 grunnleggende ting å vite om obligasjoner 200
De primære risikoene ved obligasjonsinvestering For å navigere i risikoen for negativ obligasjonsavkastning 200, må investorene være klar over de primære risikofaktorene som påvirker obligasjonsprisene. Den første er renterisiko. Obligasjoner faller i pris når rentene stiger, fordi investorer er i stand til å investere i nye obligasjoner med lignende funksjoner som betaler den høyere obligasjonsrenten 200. For å utjevne markedskupongrenten, må de eksisterende obligasjonene falle i pris. For det andre kan obligasjonsprisene falle på grunn av kredittrisiko. Hvis en eksisterende obligasjon mottar en nedjustering i kredittvurderingen 200, er den mindre attraktiv for investorer, og de vil kreve en høyere rente for å investere, noe som igjen skjer gjennom en senking av obligasjonsprisen.
Kredittrisiko kan også påvirke likviditetsrisiko, som påvirkes av investorens tilbud og etterspørsel 200. Lav likviditet manifesterer seg vanligvis gjennom en utvidelse av anbudssummen 200, eller en større forskjell i den noterte prisen mellom en investor som kjøper en obligasjon fra en som selger. Endelig inkluderer andre risikoer anropsrisiko, som eksisterer hvis et selskap får lov til å kalle inn et obligasjon og utstede en ny. Dette skjer nesten alltid i en periode med synkende priser. Endelig er det reinvesteringsrisiko 200, som finner sted i en periode med stigende renter når en investor må reinvestere et obligasjon som for eksempel har modnet.
Gitt ovennevnte risikoer er nedenfor flere strategier for hvordan du kan unngå negativ obligasjonsavkastning. Igjen, prisene har den høyeste risikoen for å falle i et stigende rente-miljø, men visse risikoer eksisterer også i perioder med fallende eller mer stabilt rente-miljø.
Oppretthold individuelle obligasjonsposisjoner Den enkleste måten å unngå tap i obligasjonsporteføljen i en periode med stigende renter er å kjøpe individuelle obligasjoner og holde dem til forfall. Med denne metoden er en investor rimelig trygg på å motta hovedstol 200 tilbake ved forfall, og denne metoden eliminerer renterisiko. Den gjeldende obligasjonsprisen kan avta når rentene stiger, men investoren vil motta sin opprinnelige investering tilbake på den definerte forfallsdato for obligasjonen.
Kredittrisiko kan også elimineres, spesielt for sterkere kredittvurderinger fordi det er minimal risiko for at det underliggende selskapet blir insolvent 200 og ikke klarer å betale tilbake gjeldene. Likviditetsrisiko elimineres også ved å kjøpe og holde et obligasjon frem til forfall, fordi det ikke er behov for å handle det. I en periode med synkende renter er den ene risikoen som ikke kan elimineres reinvesteringsrisiko, fordi midlene mottatt ved forfall vil måtte reinvesteres til en lavere kupongrente. Dette er imidlertid et gunstig utfall i en periode med stigende priser.
Hovedalternativet til å investere i enkeltobligasjoner er gjennom obligasjonsfond. I en periode med stigende renter vil disse fondene se sine posisjoner ned i markedsverdi 200. En viktig årsak til at disse tapene kan være permanente er at mange fondsforvaltere 200 aktivt kjøper og selger obligasjoner, noe som betyr at de med stor sannsynlighet vil selge posisjoner med tap etter en økning i rentene, nedgang i kredittrating eller når mangel på likviditet kan bety at de må selge til en lavere markedspris. Av disse grunnene kan individuelle obligasjoner definitivt være mer fornuftige.
Hold deg kort når rentene stiger I et stigende rentemiljø, eller periode der rentene forventes å stige i fremtiden, kan det være viktig å holde investert i obligasjoner med nærmere løpetid. Fundamentalt er renterisikoen lavere for obligasjoner som har nærmere forfallsdato. Obligasjonsvarighet 200, som måler følsomheten til en obligasjonspris for endringer i renten, viser at prisene endres mindre for nærmere forfallsdato. På den korteste løpetidspunktet for pengemarkedsfond 200, tilpasser de seg umiddelbart til den høyere satsen og i de aller fleste tilfeller opplever ikke tap av hovedstol. Totalt sett kan det å holde seg i den kortere enden av løpetidstidsplanen hjelpe obligasjonsinvestorene med å unngå negativ obligasjonsavkastning, og sørge for en avkastning i løpet av en periode med stigende renter.
Selg korte obligasjoner For mer eventyrlystne investorer er det noen muligheter til å korte 200 obligasjoner. Som for enhver sikkerhet, betyr å gå for kort å låne verdipapiret og forvente et fall i pris, hvoretter investoren kan kjøpe den og returnere det som er lånt. Markedet for kortslutning av en individuell obligasjon er ikke stort eller flytende, men det er mange muligheter for enkeltinvestorer å investere i korte obligasjonsfond og børshandlede fond 200.
Andre hensyn Det er selvfølgelig mange andre strategier og kombinasjoner å bruke for å prøve å unngå negativ obligasjonsavkastning. Dette inkluderer sikring av 200 teknikker, for eksempel bruk av futures, opsjoner 200 og bytting av 200 spreads for å spekulere i stigende (eller fallende) renter langs visse deler av rentekurven, eller på spesifikke obligasjonsklasser eller kredittratinger. Inflasjonsrenter og forventninger til fremtidig inflasjon er også viktige hensyn når de investerer i obligasjoner 200. Inflasjonsjusterte obligasjoner, for eksempel Treasury Inflated Protected Securities, kan hjelpe investorer til å redusere skaden som inflasjonen kan gjøre på realobligasjonsavkastning.
Som beskrevet ovenfor, kan det være vanskelig å investere i obligasjonsfond i en periode med stigende renter, men de har fordeler ved at investoren outsourcer kapitalen sin 200 til en obligasjonsfaglig profesjonell som bør ha et rimelig nivå av ekspertise innen spesifikke obligasjonsstrategier. i en blanding av rentemiljøer.
Hovedpoenget Til tross for den nesten uendelige kombinasjonen av strategier som kan brukes for å spekulere i stigende eller fallende rater, samt prøve å eliminere de viktigste risikoene for å investere obligasjoner identifisert ovenfor, kan den beste tilnærmingen for investorer være å holde en diversifisert blanding av obligasjoner klasser på tvers av en lang rekke forfallsdato. Som med alle eiendeler vil spekulanter prøve å forutsi markedets retning, men de fleste investorer vil sove bedre om natten ved å kjøpe obligasjoner til eksisterende rentenivå og holde dem til forfall. Ansettelse av en obligasjonsfagmann eller å investere direkte i obligasjonsfond kan også være fornuftig under visse omstendigheter.
Det er vanskeligst å tjene penger i obligasjoner i et stigende rente-miljø, men det er måter å unngå tap på hovedstol og minimere treffet for din nåværende obligasjonsportefølje. På slutten av dagen er høyere renter bedre for porteføljen din når de øker porteføljeinntekten, men investorene bør jobbe for å gjøre en så jevn overgang som mulig for til slutt å dra nytte av økningen i avkastningen.
