Dow-komponenten Johnson og Johnson (JNJ) falt mer enn 10% til en lavmåned på fire måneder i fredagens økt etter at en Reuters-rapport påsto at legemiddelprodusenten "i flere tiår" visste om asbest i Johnsons babypudder. Anklagene, trukket etter en gjennomgang av dokumenter som ble frigitt i pågående rettstvist, ble umiddelbart bestridt av en talsmann for selskapet, som kalte rapporten "falsk og misvisende."
På Wall Street kaller analytikere fra Wells Fargo og Jefferies salget for overdrevet, men disse typer nyhetssjokk spiller sjelden ut i løpet av en eneste dag eller uke. I tillegg kan det mangeårige omdømmet til aksjen til Johnson & Johnson som en trygg havn undergrave prisaksjonen langt inn i 2019 fordi usikkerhet sannsynligvis vil utløse en rask rotasjon ut av aksjen og til defensive skuespill som ikke er belastet med motvinden til sensasjonell journalistikk.
JNJ langsiktig kart (1994 - 2018)
TradingView.com
Aksjen endte en toårig nedgang i 1994, og vendte seg kraftig høyere etter å ha falt ned på en splittjustert $ 8, 91. Det brøt ut til en ny høyde mindre enn ett år senere og tok fart i en kraftig trendfremgang som fortsatte inn i mars 2002-høyden på $ 65, 89. En rask nedgang i lave 40 dollar fylte ut et handelsområde som inneholdt prisaksjoner inntil et 2005-rally ryddet det forrige høydepunktet med bare fire poeng før han rullet over i et mislykket utbrudd.
Forsøk på utbrudd i 2006 og 2008 mislyktes også, mens en beskjeden nedgang under den økonomiske kollapsen holdt seg godt over 2002-lavet. Aksjen vendte tilbake til flerårig rekkeviddemotstand for femte gang i januar 2013 og brøt til slutt ut, og kom inn i den sterkeste trenden siden 1990-tallet. Den impulsen toppet seg over 100 dollar i 2014, mens den påfølgende korreksjonen fant støtte i de lave 80-årene under august 2015s mini-flash-krasj.
To rallyimpulser til januar 2018 endte på 148 dollar, noe som ga en vertikal tilbakegang utløst av åpningsskuddet til den nåværende handelskonflikten. Et sprett inn i mars vakte liten kjøpsinteresse, og ga vei for nye lavturer inn i Mays kortsiktige bunn på $ 118, 62, mens utvinningsbølgen inn i november ble stoppet av januarmotstanden. En måned med testing rundt dette nivået løftet akkumulasjonsavlesningene til nye høydepunkter, noe som indikerer at et stort tilbud av trendfølgere ble fanget i forrige ukes nedgang.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus og økte lavere i reaksjon på fredagens tosifrede nedgang, og spådde minst seks til ni måneder med relativ svakhet. I sin tur antyder dette bearish signalet at nedgangen til slutt vil nå støtte for maiområdet, mens nedsiden gjennom dette nivået vil fullføre et flerårig dobbelt toppoppdeling som avslutter den tre år lange trenden.
JNJ korttidsoversikt (2018)
TradingView.com
Et Fibonacci-rutenett som er strukket over handelsområdet siden mai 2018, plasserer fredagens lave nivå på 0, 618 retracement nær 130 dollar. Aksjen er satt til å åpne mandagens sesjon over $ 131, og øker håp om en kortvarig avvisning som tester ny motstand ved det ødelagte 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) nær $ 136. Dette nivået opp til.382 retracement markerer en nesten ugjennomtrengelig barriere for øyeblikket, noe som antyder at kortsalg vil gi gunstige overskudd.
Se indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) de kommende ukene for å måle dybden til dette smertefulle systemsjokket. Det la ut til alle tider i november, og bekreftet den store tilførselen av nylig myntede okser, og falt til en to måneders lav på fredag. Dette er neppe en fullskala panikk, noe som øker oddsen for at salgspresset vil blø til prisaksjon langt ut i første kvartal 2019. Se opp for rask ulempe hvis denne distribusjonsbølgen drar OBV gjennom Mai-lavet.
Bunnlinjen
Johnson & Johnson-aksjen ble pummelert forrige uke etter at en nyhetsmelding gjenoppsto flere tiår med rykter og urbane legender om giftige kjemikalier i selskapets babypulver. Løpende rettssaker fra tusenvis av saksøkere antyder at denne urovekkende historien vil henge og undergrave aksjens langsiktige oppgang de kommende månedene.
