Etter hvert som sponsorene for pensjonsplaner blir underlagt en regulerende kontroll av deres tillitsansvar i forvaltningen av planaktiver, spiller investeringskomiteer en mer fremtredende rolle i beslutningsprosessen for investeringer. Selv om loven om arbeidstrygghetssikkerhet fra 1974 (ERISA) ikke krever det, anses det å opprette en investeringskomité som en sunn risikostyringsstrategi for plan sponsorer som må bære det meste av tillitsansvaret. Ved å opprette et investeringsutvalg er plan sponsorer bedre i stand til å opprettholde fokus på de viktige spørsmålene som påvirker deltakerne.
Opprette en investeringskomité
Plan sponsoren oppretter en investeringskomité ved å utarbeide et charter som beskriver hvordan komitémedlemmer blir valgt. Charteret skal angi formålet med komiteen, som er å etablere en formell prosess for å styre planens investeringsstrategi. Den fastsetter også medlemmers roller og ansvar og krav til å opprettholde medlemskapet. Charteret kan utpeke hvilke komitémedlemmer som er stemmeberettigede medlemmer som påtar seg tillitsvalgt ansvar og som er ikke-stemmeberettigede medlemmer som ikke regnes som tillitsmenn.
Utvalgsmedlemmer Roller og ansvar
Tilegne seg nødvendig kunnskap: Komiteens medlemmer må bli utdannet om ERISA-regelverk og deres tillitsmessige plikter. Medlemmene bør ha et godt grep om prosedyrene som er skissert i plandokumentet for å forvalte planens eiendeler, inkludert planens investeringsstrategi. Medlemmene trenger ikke nødvendigvis en investeringsbakgrunn, men de bør være forpliktet til å lære hva de trenger å vite for å ta informerte beslutninger. Det er komitémedlemmers ansvar å følge med på endringer i ERISA-forskrifter og juridiske kjennelser som påvirker planens forvaltning.
Utvikle en investeringspolicyerklæring: Opprett en investeringspolitisk uttalelse (IPS) for å inkludere en investeringsfilosofi og investeringsstrategi. Prosedyrer for valg av og overvåking av investeringsalternativer bør være godt artikulert. IPS bør inneholde benchmarks for å måle planens ytelse. Det bør også omfatte en prosess for valg og evaluering av investeringsledere, sammen med evalueringskriterier og prosedyrer for å erstatte dem. IPS bør vurderes årlig for å gjøre rede for eventuelle uoverensstemmelser i planstyring.
Vurdere investeringsresultater: Sammenlign planens ytelse med referanseporteføljen i IPS. Se etter endringer i investeringsstyringsteamet, investeringsstil, gebyrer eller utgifter og eiendeler under forvaltning (AUM) for å avgjøre om alle fremdeles er i samsvar med planens investeringsmål og parametere.
Gjennomgå økonomi: Planens økonomiske virksomhet bør gjennomgås minst årlig med en rapport utarbeidet for selskapets styre.
Vanlige møter: De fleste av disse ansvarene og funksjonene utføres på investeringskomiteens møter, som bør holdes to til fire ganger per år. Alle relevante data, inkludert planrådgiverens rapport, skal gis sammen med en agenda til komiteens medlemmer før møtet.
Dokumenter alt: Et av hovedoppgavene til investeringsutvalget er å demonstrere at en forsvarlig prosess er på plass og følges for å ta beslutninger. Dette gjøres gjennom detaljert dokumentasjon av møtevirksomhet og eventuelle beslutninger som tas. Komiteen bør inkludere en tillitsfull revisjonsfil som inkluderer all investeringsrelatert dokumentasjon.
Aksepter ansvar: Alle disse ansvarene og pliktene skal anerkjennes og aksepteres av hvert utvalg av komiteene. Komiteens medlemmer må være klar over at uvitenhet eller dårlig kommunikasjon ikke kan frita for dem noe ansvar for tillit, og ERISA-regler og forskrifter er på plass for å beskytte plandeltakerne, ikke komitémedlemmene eller plansponsoren. Plan sponsorens og investeringskomiteens endelige ansvar er å beskytte interessene til plandeltakere, noe som kan oppnås ved å lage en best mulig plan og administrere den etter de høyeste fiduciære standarder.
