Hva er en rentekapstruktur?
En rentetakstruktur refererer til bestemmelsene som regulerer renteøkninger på kredittprodukter med variabel rente. Et rentetak er en grense for hvor høy rente kan stige på gjeld med variabel rente. Rentekapsler kan settes inn på tvers av alle typer produkter med variabel rente.
Imidlertid brukes rentekapsler ofte i pantelån med variabel rente og spesielt lån med justerbar rente (ARM).
Hvordan rentekapsler fungerer
Strukturer for rentetak tjener fordelen til låntakeren i et økende rentemiljø. Luene kan også gjøre renteprodukter med variabel rente mer attraktive og økonomisk levedyktige for kundene.
Variabel rente
Långivere kan tilby et bredt utvalg av renteprodukter med variabel rente. Disse produktene er mest lønnsomme for långivere når rentene stiger og mest attraktive for låntakere når rentene faller.
Renteprodukter med variabel rente er designet for å svinge med det endrede markedsmiljøet. Investorer i et renteprodukt med variabel rente betaler en rente som er basert på en underliggende indeksert rente pluss en margin lagt til indeksrenten. Kombinasjonen av disse to komponentene resulterer i låntakerens fullt indekserte kurs. Långivere kan indeksere den underliggende indekserte renten til forskjellige referanseporteføljer, hvor den vanligste er primærrenten eller en amerikansk statsrente.
Långivere setter også en margin i forsikringsprosessen basert på låntakers kredittprofil. En låners fullt indekserte rente vil endre seg når den underliggende indekserte renten svinger.
Hvordan rentekapsler kan struktureres
Rentekapsler kan ha forskjellige former. Långivere har en viss fleksibilitet i å tilpasse hvordan et rentetak kan være strukturert. Det kan være en generell grense for renten for lånet. Grensen er en rente som lånet ditt aldri kan overstige, noe som betyr at uansett hvor mye rente stiger i løpet av lånets levetid, vil lånerenten aldri overstige den forhåndsbestemte rentegrensen.
Rentekapsler kan også struktureres for å begrense trinnvise økninger i lånets rente. En justerbar rente eller prioritert rente har en periode hvor renten kan justeres og øke hvis rentene stiger. ARM-kursen kan være satt til en indeksrente pluss noen få prosentpoeng lagt til av långiveren. Rentetakstrukturen begrenser hvor mye en lånters rente kan justeres eller bevege seg høyere i justeringsperioden. Med andre ord, produktet begrenser antallet renteprosentpoeng ARM kan bevege seg høyere.
Rentekapsler kan gi låntakere beskyttelse mot dramatiske renteøkninger og også gi et tak for maksimale rentekostnader.
Viktige takeaways
- Et rentetak er en grense for hvor høy rente kan stige på gjeld med variabel rente. Rentekapsler brukes ofte i pantelån med variabel rente og spesielt lån med justerbar rente (ARM). Renter kan ikke ha en samlet begrensning på renten for lånet og kan også struktureres for å begrense trinnvise økninger i lånets rente. Interentetak kan gi låntakere beskyttelse mot dramatiske renteøkninger og også gi et tak for maksimale rentekostnader.
Eksempel på rentekapstruktur
Lån med justerbar rente har mange varianter av strukturer for rentetak. La oss for eksempel si at en låntaker vurderer en 5-1 ARM, som krever en fast rente i fem år etterfulgt av en variabel rente etterpå, som tilbakestilles hver 12. måned.
Med dette panteproduktet tilbys låntaker en struktursats på 2-2-5 renter. Struktur for rentetak fordelt på følgende måte:
- Det første tallet viser til det innledende økende taket etter at fastrenteperioden utløper. Med andre ord, 2% er det maksimale som satsen kan øke etter at fastrenteperioden avsluttes om fem år. Hvis fast rente ble satt til 3, 5%, vil taket på satsen være 5, 5% etter utløpet av femårsperioden. Det andre tallet er en periodisk 12 måneders trinnvis økningstak, noe som betyr at det etter femårsperioden har utløpt, vil kursen tilpasse seg gjeldende markedsrenter en gang per år. I dette eksemplet vil ARM ha en grense på 2% for den justeringen. Det er ganske vanlig at periodisk tak kan være identisk med begynnelseshetten. Det tredje tallet er levetidsdekselet, og setter maksimumsrenten. I dette eksemplet representerer de fem maksimal renteøkning på pantelånet.
Så la oss si at den faste renten var 3, 5% og at kursen ble justert høyere med 2% i løpet av den innledende økningen til en rate på 5, 5%. Etter 12 måneder steg rentene til 8%; lånerenten ville bli justert til 7, 5% på grunn av taket på 2% for den årlige justeringen. Hvis rentene økte med ytterligere 2%, ville lånet bare økt med 1% til 8, 5%, fordi livstidsdekningen er fem prosentpoeng over den opprinnelige faste renten.
Periodisk rentekap mot rentekap
Et periodisk rentetak refererer til den maksimale rentejusteringen som er tillatt i en bestemt periode av et lån eller pantelån med justerbar rente. Det periodiske rentetaket beskytter låntakeren ved å begrense hvor mye et justerbart rente (ARM) produkt kan endre eller justere i løpet av et hvilket som helst intervall. Det periodiske rentetaket er bare en komponent i den samlede rentetakstrukturen.
Begrensninger av rentenett
Begrensningene i en rentetakstruktur kan avhenge av det produktet en låntaker velger når han inngår et pantelån eller et lån. Hvis rentene stiger, vil renten tilpasse seg høyere, og låntageren kunne ha vært bedre med å opprinnelig inngå et fastrente.
Selv om taket begrenser den prosentvise økningen, øker fortsatt rentene på lånet i et stigende rente-miljø. Med andre ord, låntakere må ha råd til det verste fallet på lånet hvis rentene stiger betydelig.
