18. september 2019 kuttet Federal Reserve målområdet for referanserenten med 0, 25%. Det var andre gang Fed kuttet rentene i 2019 i et forsøk på å hindre den økonomiske ekspansjonen fra å avta midt i mange tegn på at nedgangen er godt i gang. Teorien er at ved å kutte rentene reduseres lånekostnadene som ber bedrifter om å ta lån for å ansette flere mennesker og utvide produksjonen.
Lavere renter påvirker også obligasjonsmarkedet, ettersom avkastningen på alt fra amerikanske statsobligasjoner til forretningsobligasjoner har en tendens til å falle, noe som gjør dem mindre attraktive for nye investorer. Dette fører ofte til aksjemarkedstopp når investorer henter penger ut av obligasjoner og setter dem i aksjer.
Når rentene øker, er det virkninger i verden på måtene forbrukere og bedrifter kan få tilgang til kreditt for å gjøre nødvendige kjøp og planlegge økonomien. Det påvirker til og med noen livsforsikringer. Denne artikkelen utforsker hvordan forbrukere vil betale mer for kapitalen som kreves for å kjøpe, og hvorfor virksomheter vil møte høyere kostnader knyttet til å utvide driften og finansiere lønnsutbetalinger når Federal Reserve øker målsatsen. De foregående enhetene er imidlertid ikke de eneste som lider på grunn av høyere kostnader, som denne artikkelen forklarer.
Prime rate
En stigning i Feds rente ga umiddelbart et hopp i prime rate (referert av Fed som Bank Prime Loan Rate), som representerer kredittrenten som bankene utvider til sine mest kredittverdige kunder. Denne satsen er den som andre former for forbrukerkreditt er basert på, ettersom en høyere prime rate betyr at bankene vil øke faste og variable lånekostnader når de vurderer risiko for mindre kredittverdige selskaper og forbrukere.
Kredittkortpriser
Arbeidet med prime rate vil bankene bestemme hvor kredittverdige andre individer er basert på deres risikoprofil. Priser vil bli påvirket for kredittkort og andre lån, da begge krever omfattende risikoprofilering av forbrukere som søker kreditt for å kjøpe. Kortsiktig innlån vil ha høyere rente enn de som anses som langsiktig.
Savings
Pengemarkeds- og innskuddsrenter (CD) øker på grunn av opphevingen av prime rate. I teorien skulle dette øke besparelsen blant forbrukere og bedrifter, da de kan gi høyere avkastning på sparepengene sine. På den annen side kan effekten være at alle med gjeldsbelastning i stedet vil forsøke å betale ned sine økonomiske forpliktelser for å utligne de høyere variable renter som er knyttet til kredittkort, boliglån eller andre gjeldsinstrumenter.
USAs nasjonale gjeld
En økning i renten øker låneutgiftene for den amerikanske regjeringen, noe som gir en økning i statsgjelden. En rapport fra 2015 av Congressional Budget Office og Dean Baker, direktør ved Center for Economic and Policy Research i Washington, anslått at den amerikanske regjeringen kan ende opp med å betale 2, 9 billioner dollar mer i løpet av det neste tiåret på grunn av rentestigninger, enn det ville ha gjort hvis prisene hadde holdt seg nær null.
Autolånesatser
Autoselskaper har dratt stor nytte av Feds nullrentepolitikk, men stigende referansesatser vil ha en trinnvis innvirkning. Overraskende nok har ikke autolån endret seg mye siden Federal Reserve kunngjorde fordi de er langsiktige lån.
Pantelån
Et tegn på en renteoppgang kan sende boliglånere som skynder seg å avslutte en avtale for en fast lånerente på et nytt hjem. Imidlertid svinger boliglånsrentene tradisjonelt mer i takt med avkastningen på innenlandske 10-årige statsobligasjoner, som i stor grad påvirkes av inflasjonsrenten.
Forretningsfortjeneste
Når rentene stiger, er det vanligvis gode nyheter for overskudd i banksektoren. Men for resten av det globale næringslivet, vil en renteheving bli lønnsomhet. Det er fordi kapitalkostnadene som kreves for å utvide, går høyere. Det kan være forferdelig nyheter for et marked som for tiden er i en inntjeningsresesjon.
Hjemmesalg
Høyere renter og høyere inflasjon kjøler typisk etterspørselen i boligsektoren. På et 30-årig lån på 4, 65% kan boligkjøpere for tiden forutse minst 60% i rentebetalinger over varigheten av investeringen. Enhver uptick er vel en avskrekkende middel for å skaffe seg den langsiktige investeringen tidligere president George W. Bush en gang beskrevet som sentral i den amerikanske drømmen.
Forbrukerutgifter
En økning i lånekostnadene veier tradisjonelt forbrukerutgiftene. Både høyere kredittkortsatser og høyere sparerater på grunn av bedre bankrenter gir drivstoff for en nedgang i innkjøp av forbrukerimpulser.
Krefter bak rentene
Aksjer som presterer best når rentene stiger
Selv om lønnsomheten i en større skala kan gli når rentene stiger, er en uptick vanligvis god for selskaper som driver mesteparten av sin virksomhet i USA. Det er fordi lokale produkter blir mer attraktive på grunn av den sterkere amerikanske dollaren. Den stigende dollaren har en negativ effekt på selskaper som driver en betydelig virksomhet i de internasjonale markedene. Når den amerikanske dollaren stiger - styrket av høyere renter - mot utenlandske valutaer, ser selskaper i utlandet at salget faller i reelle termer. Selskaper som Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar og Johnson & Johnson har alle på et tidspunkt advart om effekten av den stigende dollaren på lønnsomheten deres.
Renteøkninger er spesielt positive for finanssektoren. Bankaksjer har en tendens til å prestere gunstig i tider med stigende stigninger.
Federal Reserve startet først prosessen med normalisering av pengepolitikken i desember 2015 og løftet føderale fondskurs. Desembers renteoppgang var den niende siden den gang.
