Innholdsfortegnelse
- Økende salg
- Forbedring av marginene
- Veiledningen
- Aksjekjøpsprogrammer
- Nye Produkter
- Språkets subtiliteter
- Tekniske indikatorer
- 10.000-fots utsikten
- Bunnlinjen
En megler må ofte ta en beslutning om å kjøpe, selge eller holde en aksje. Det er ikke tid til å konsultere aksjeanalytikere, intervjuledelse eller lese lange forskningsrapporter. Men et raskt blikk på noen sentrale opplysninger kan føre til en god avgjørelse tatt under press.
Si at et selskap nettopp ga ut en pressemelding om kvartalsrapporten. Hopp over fyllstoffet og se etter noen av disse viktige fakta.
Økende salg
Sjekk om selskapet øker salget, og i så fall om salgsveksten er bærekraftig eller relatert til en engangshendelse.
I tillegg til å sjekke salgstallene, må du bla gjennom hele pressemeldingen for å se hva ledelsen sa om kvartalet. Tallene pluss kommentarene kan fortelle deg om selskapet opplevde vekst eller bare fikk et fall.
Generelt sett bør mindre selskaper, de i salgssortimentet mellom 100 og 1 milliard dollar, vokse mer enn 10% årlig. Større selskaper bør vokse med minst 3% i året for å være av interesse.
Til slutt, sammenlign et selskaps vekst i salg ikke bare fra i fjor, men fra det siste kvartalet. Hvis kvartalsomsetningen viste en oppadgående trend, er det vanligvis et godt tegn.
Tips for når du skal kjøpe, selge eller holde
Forbedring av marginene
Et selskaps marginer forbedres eller forverres generelt avhengig av hvor godt det styres. Hvis salgslinjen går opp, men kostnadene går raskere, skjer det noe der.
Det er ikke nødvendigvis dårlige nyheter. Det kan være slik at selskapet inngår en ny virksomhet, lanserer et nytt produkt eller utvider fotavtrykket. Amazon lot for eksempel investorer i mange år med å investere stort i lager kyst-til-kyst. At infrastrukturutgiftene endelig begynte å betale seg.
På den annen side kan det bety at selskapet bare gjør en dårlig jobb med å administrere sine utgifter.
Ledelsens diskusjon av kvartalsresultatene vil hjelpe deg med å bestemme hvem det er.
Veiledningen
Mange selskaper tilbyr Wall Street en slags veiledning om fremtidig inntjening, og det er nesten alltid viktig. Hvordan "The Street" reagerer på nyhetene er like viktig.
Det vil si at selskapets veiledning for neste kvartal kan være bedre eller dårligere enn Wall Street-analytikere forventer. Og de forventningene vil flytte aksjekursen opp eller ned, i det minste på kort sikt.
Hvis et selskap løfter retningslinjene for inneværende kvartal, men reduserer forventningene utover det, vil aksjen sannsynligvis selge seg. Hvis et selskap reduserer estimatene for inneværende kvartal, men hever estimatet for helåret, vil aksjen sannsynligvis ta av.
Som tommelfingerregel, hold øye med på lang sikt. Det meste av tiden vil Wall Street overse en kortsiktig snubling hvis den er overbevist om at det er en oppadgående katalysator i horisonten.
Aksjekjøpsprogrammer
Når et selskap bruker sine kontanter til å kjøpe tilbake sin egen aksje, er det vanligvis et godt tegn at ledelsen mener aksjen er undervurdert. Gjenkjøpsprogrammer vil trolig bli nevnt i selskapets pressemelding.
Når det er sagt, kan ledelsen ha andre motiver. Det kan være lurt å redusere det totale aksjetallet i det offentlige domene for å forbedre økonomiske forhold eller øke inntektene, og dermed gjøre selskapet mer attraktivt for analytikermiljøet. Det kan være et PR-program for å få investorer til å tro at aksjen er mer verdt.
Programmer for tilbakekjøp av aksjer bør være et tegn på at det er bedre tider fremover for selskapet.
Generelt vil du se det totale antallet utestående aksjer som forblir det samme eller faller, kanskje som et resultat av et gjenkjøpsprogram. Det betyr at fremtidig inntjening er spredt over færre aksjer, noe som gjør inntekten per aksje høyere. Når utestående aksjer øker, blir inntektene fordelt på et større antall investorer og blir utvannet, og reduserer potensialet ditt for fortjeneste.
Nye Produkter
Det er praktisk talt umulig å forutsi om et nytt produkt blir en vinner eller ikke. Men det er en stor feil å overse aksjene til selskapene som lager dem.
Nye produkter får ofte mest oppmerksomhet fra forbrukere og investorer. Dette hjelper ofte med å flytte aksjekursen høyere på kort sikt. Og selskapet har sannsynligvis brukt en enorm sum penger på FoU og kampanjer da det posisjonerer seg å ta inn en hel masse penger.
Tenk for eksempel Apples utgivelse av iPod i 2001. Opprinnelig var noen investorer og analytikere skeptiske til at selskapet kunne levere betydningsfulle inntekter fra enheten. Da det viste seg, drev den enheten Apples vekst gjennom tiåret.
Naturligvis viser nye produkter ikke alltid seg å være kontantkyr for selskapene som produserer dem, men hvis du kommer på en god tid tidlig, er det et dramatisk potensial for fortjeneste.
Språkets subtiliteter
Når du leser pressemeldingen, bør du vurdere inntrykk av hva som skjedde i kvartalet. Ledelsen kan ha snakket om selskapets mange "muligheter" og gledet seg over tidligere vekst. Eller det kan ha skissert de mange "utfordringene" selskapet står overfor. Ledelsen kan identifisere potensielle katalysatorer for virksomheten, for eksempel nye produkter eller anskaffelseskandidater.
Uansett kan det språket være like viktig som inntektsveiledningstallene.
Språket som brukes i disse pressemeldingene er veldig bevisst. Det blir gjennomgått av mange øyne i PR og juridiske avdelinger. En positiv rapport er et spesielt godt tegn, mens en rapport som inneholder dempet språk bør sees på med mistanke.
Rapporter som er for positive, bør også vises med forsiktighet. Hvis et selskap ikke klarer å levere det det tidligere har lovet eller faller under sine fremtidige forventninger, vil sannsynligvis aksjen bli kledd uansett hva ledelsen sier.
Tekniske indikatorer
Til slutt, se på aksjekartet for det siste året og de siste fem årene.
Er det sesongvariasjoner i aksjekursen? Du kan finne at det rutinemessig handler høyere eller lavere i visse årstider.
Bestem trenden denne aksjen handler i: Er aksjen som handler over eller under sine 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt? Er det en tynt omsatt aksje, eller handler det millioner av aksjer per dag? Har volumet økt eller redusert nylig? Et synkende volum kan være et tegn på mindre interesse for aksjene, noe som kan føre til fall i aksjekursen. Økninger er generelt gunstige hvis de underliggende fundamentene er solide, noe som betyr at selskapet har solide vekstmuligheter og er godt kapitalisert.
10.000-fots utsikten
Utover pressemeldingen, vurder makrotrendene som kan påvirke aksjen. Stigende renter, høyere skatter eller forbrukeratferd kan ha innvirkning på aksjen. Andre eksterne faktorer, for eksempel en nedgang i industrien, kan påvirke selskapet. Disse hensynene kan være like viktige som de grunnleggende og tekniske indikatorene.
Vurder for eksempel Continental Airlines i 2006. Selskapet var i ganske god form, men høyere drivstoffkostnader og en rekke konkurser innen flyindustrien så ut til å holde aksjen tilbake. Continental forventet å øke inntektene over 50% i løpet av det neste året, men utsiktene for sektoren virket dystre. Continental fusjonerte med United Airlines i 2010.
Hvis du tar et 10.000 fot syn på et selskap, kan du vurdere de eksterne faktorene som kan hindre aksjen i å trives.
Bunnlinjen
Av nødvendighet trenger investorer og deres meglere ofte å analysere selskaper på farten og ta hurtig beslutninger om å kjøpe, selge eller holde. Nullstilling på nøkkelinformasjonen hjelper dem å unngå en utslett beslutning.
For å handle eller investere trenger du selvfølgelig en megler. Hvis du ikke allerede har en og vurderer hvilken megler du skal velge, kan du undersøke slik at du kan finne en megler som passer dine behov.
