Verdipapirfond i India fungerer på samme måte som verdipapirfond i USA. I likhet med deres amerikanske kolleger, samler indiske verdipapirfond investeringene til mange aksjonærer og investerer dem i en rekke verdipapirer, avhengig av fondets mål. I likhet med amerikanske fond er det et bredt utvalg av forskjellige fondstyper som er tilgjengelige for kjøp, avhengig av behov og risikotoleranse for en gitt investor. Verdipapirfond er et populært investeringsalternativ i India fordi de, i likhet med amerikanske fond, tilbyr automatisk diversifisering, likviditet og profesjonell forvaltning.
En oversikt over indiske gjensidige fond
Enhver type verdipapirfond som finnes i USA speiles på en eller annen måte i det indiske markedet. Det er verdipapirfond som investerer i egenkapital eller aksjer og forvaltes for å oppnå en rekke mål. Noen aksjefond er designet for å generere langsiktige kapitalgevinster gjennom vekst eller verdiinvesteringsstrategier, som Birla SL Frontline Equity Fund, mens andre er fokusert på å generere utbytteinntekter til aksjonærene. Noen kombinerer de to, for eksempel det populære ICICI Prudential Equity & Gjeld Fund.
Indiske verdipapirfond kan også investere i obligasjoner og andre gjeldspapirer med mål om å generere vanlige renteinntekter. Indiske gjeldsfond investerer i gjeldsinstrumenter fra myndigheter eller selskaper og verdipapirer i pengemarkedet, akkurat som amerikanske fond.
Det er også indiske balanserte fond som investerer i både aksje- og gjeldsinstrumenter for å lage porteføljer som tilbyr en grad av stabilitet uten å ignorere potensialet for store gevinster i aksjemarkedet. Et godt eksempel er DSP Equity Opportunity Fund. Akkurat som i det amerikanske markedet, tilbyr det indiske markedet aksjefond som spesialiserer seg i visse sektorer, bare investerer i gjeld eller inflasjonsbeskyttet gjeld, sporer en gitt indeks eller er designet for å maksimere skatteeffektiviteten.
Regulering
Verdipapirfond i India er regulert av Securities and Exchange Board of India (SEBI). Indiske verdipapirfond er underlagt strenge krav til hvem som er kvalifisert til å starte et fond, hvordan fondet forvaltes og administreres og hvor mye kapital et fond må ha for hånden. For å starte et aksjefond, for eksempel, må fondsponsoren ha vært i finansnæringen i minst fem år og ha opprettholdt en positiv nettoverdi i de fem årene som fulgte umiddelbart før registeret.
SEBI-forskriften inkluderer et minimum startkapitalkrav på Rs. 500 millioner for åpent gjeldsfond og Rs. 200 millioner til lukkede midler. I tillegg har indiske verdipapirfond bare lov til å låne opptil 20% av verdien i en periode som ikke skal overstige seks måneder for å oppfylle kortsiktige likviditetskrav.
Gjensidig fondsforvaltningsstruktur
Verdipapirfondsponsor, enten en person, gruppe av enkeltpersoner eller organisasjonsorgan, er ansvarlig for å søke om registrering hos SEBI. Når den er godkjent, må sponsoren danne en tillit til å eie fondets eiendeler, oppnevne et styre eller tillitsselskap og velge et kapitalforvaltningsselskap.
Forstanderskapet eller tillitsselskapet er ansvarlig for å føre tilsyn med aksjefondet og sørge for at det opererer med det beste for aksjonærene i tankene. Forvaltningsforetaket er enheten som har ansvar for å forvalte fondets portefølje og kommunisere med aksjonærene.
Hvis kapitalforvalteren ønsker å utvide produktlinjen, innføre en ny ordning eller endre en eksisterende, må den først innhente godkjenning fra forstanderskapet eller tillitsselskapet. I tillegg må tillitsmennene utnevne en depotdepartement og deltaker som er ansvarlig for å holde oversikt over aktivitetshandelsaktivitet og ivareta både materielle og immaterielle eiendeler i fondet.
