Sharpe-forholdet og informasjonsforholdet er begge verktøy som brukes til å evaluere den risikojusterte avkastningen til en investeringsportefølje. De avviker i utgangspunktet som hver måler eller sammenligner investeringsavkastningen mot.
Sharpe Ratio
Sharpe-forholdet er kanskje det mest brukte verktøyet for å evaluere den risikojusterte avkastningen på investeringsporteføljene. Det gjør det ved å sammenligne den faktiske eller forventede avkastningen på en investering med avkastningen på en risikofri investering, for eksempel amerikanske statsskatter. Den sammenligner de to avkastningsrentene, som tar hensyn til standardavviket for investeringsporteføljen, for å gi en investor en ide om hvor mye ekstra gevinst han eller hun får (om noen) i retur for å ta på seg den ekstra risikoen forbundet med å investere i aksjer.
Informasjonsforholdet
Informasjonsgraden søker også å vurdere risikojustert avkastning i forhold til en grunninvestering. I stedet for å bruke en risikofri investering for sammenligningsformål, måler informasjonsforholdet ofte avkastningen til en investeringsportefølje mot en referanse aksjeindeks. S&P 500-indeksen er den mest brukte referansen. Informasjonsforholdet sammenligner avkastningen på aktiv porteføljestyring, der en investor eller porteføljeforvalter tar de spesifikke investeringsbeslutningene angående hvilke aksjer som skal kjøpes, med avkastningskursen som vil bli realisert gjennom passiv porteføljestyring, resultatet som vil være oppnådd hvis en investor skulle investere alle midlene sine i et indeksfond. Informasjonsforholdet kan også gi en indikasjon på konsistensen i en investeringsporteføljes ytelse; det indikerer om den aktivt forvaltede porteføljen konsekvent overgår passiv porteføljeforvaltning med et lite beløp måned til måned, eller om den overgår en passiv investeringsportefølje med et stort beløp i løpet av noen få måneder av året.
